[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 14일 키움증권(039490)에 대해 '호실적에도 아쉬운 M/S 하락'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 키움증권 리포트 주요내용
DB증권에서 키움증권(039490)에 대해 '2Q26E Preview, 기대치 부합. 지속적인 M/S 하락은 아쉬운 편. 투자의견 'BUY', 목표주가 500,000원으로 하향: 2Q26E 지배순이익 5,066억원(+63.6%YoY)으로 기대치 부합 예상. 최근 주가 조정에 따라 Fwd PBR은 1.2배 수준으로 올해 예상 ROE 23.7% 감안 시 밸류에이션 매력 부각되는 구간. ETF 거래대금 증가에 따른 LP 손익 개선 등은 긍정적이나 대형주 위주의 장세 및 오프라인 영업점 부재, 한도 부족에 따른 지속적인 리테일 M/S 하락은 아쉬운 편. 자본 확충을 통한 한도 확보 등 M/S 회복 방안이 필요한 상황. 투자의견 ‘BUY’를 유지하고 목표주가를 500,000원으로 하향. 목표주가 하향 근거는 지속적인 리테일 M/S 하락 우려를 감안해 할인율 조정에 기인'라고 분석했다.


◆ 키움증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 560,000원 -> 500,000원(-10.7%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 나민욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2026년 05월 04일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 560,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 21일 410,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 06일 최고 목표가인 560,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 500,000원을 제시하였다.


◆ 키움증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 547,375원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 547,375원 대비 -8.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 480,000원 보다는 4.2% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 키움증권의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 547,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 362,500원 대비 51.0% 상승하였다. 이를 통해 키움증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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