[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 10일 NAVER(035420)에 대해 '파이낸셜 투자 확대에도 중심 성장 스토리 그대로 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 85.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
교보증권에서 NAVER(035420)에 대해 '2Q26 매출 3.39조원(YoY +16.2%), 영익은 5,203억원(-0.2%)로 영익 기준 컨센서스(매출 3.37 조원, 영익 5,662억원) 하회. 투자의견 매수 및 목표주가 390,000원 유지. 동사는 AI를 통한 타겟팅 고도화와 AI 브리핑 광고 도입(7월말), AI 탭 서비스 확대(8월 초 MAU 1천만명 돌파) 등 광고 BM을 통한 B2C AI 서비스 수익화를 이미 시현하고 있으며, 쇼핑 매출에 있어서는 플러스스토어(거래액 YoY +35%) 앱과 N배송(6월 거래액 YoY +76%, 스마트스토어 N배송 커버리지 20%) 을 중심으로 쇼핑 매출 성장을 보여 기존 코어 비즈니스인 광고 및 쇼핑 영역에서의 성장 견조. 오프라인 데이터 확보를 위한 Npay Connect 단말의 공격적인 확대로 인한 비용 증가가 예상되어 2H26 기존 사업을 통한 영업이익 개선은 어려울 것으로 판단. 그럼에도 AI 팩토리와 B2C AI 서비스 전개 병행에 따른 성장 스토리 그대로 유지된다고 판단'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 390,000원 -> 390,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2026년 07월 27일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 390,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 21일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 390,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 327,087원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 327,087원 대비 19.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 450,000원 보다는 -13.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 327,087원은 직전 6개월 평균 목표가였던 346,300원 대비 -5.5% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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