[뉴스핌=김신정기자] 굿모닝신한증권 김동준 애널리스트는 28일 모빌리언스와 관련, "대학입시 접수, 티켓, 도서, 오픈마켓 등 실물부문 적용 본격화로 휴대폰결제시장 2009년까지 연평균 26.1%의 고성장이 지속될 전망"이라며 "휴대폰결제시장 부동의 1위 업체로 실물부문 선점과 함께 높은 외형성장을 기록할 것"이라고 평가했다.

김 애널리스트는 또 "내년과 2009년 순이익이 각각 53.9%, 36.1% 증가한 높은 순이익증가율을 기록하며 실적 모멘텀을 회복할 것"이라고 덧붙였다.

다음은 리포트 요약이다.

◆ 적정주가 6,900원과 매수의견

주력사업인 휴대폰결제부문에서 6년 동안 부동의 1위를지속하며 시장 고성장의 대표적인 수혜주로 부각되고 있는 동사에 대해 적정주가 6,900원과 매수의견을 제시한다. 동 적정주가는 동사의 2007년, 2008년, 2009년 예상실적기준 PER이 각각 26.2배, 17.4배, 13.0배 수준이며 현재가대비 상승여력은 45.3%이다.

◆ 실물부문 적용 본격화로 휴대폰결제시장 2009년까지 연평균 26.1%의 고성장 지속

2003년부터 2006년까지 연평균 27.7%의 고성장을 기록했던 국내 휴대폰결제시장은 온라인 영화, UCC 등으로 디지털 콘텐츠 유료화가 확대되고 e-Learning, 대학입시 접수, 도서, 티켓, 오픈마켓 등 실물부문으로 적용이 본격화되면서 2009년까지 연평균 26.1%의 고성장을 지속할 전망이다. 특히 실물부문은 2009년까지 연평균 84.4%의 높은 성장률을 기록하며 전체 휴대폰결제에서 차지하는 비중도 2006년 3.4%에서 2007년 17.5%, 2008년 28.9%, 2009년 31.4%로 확대될 전망이다.

◆ 독보적인 점유율을 확보한 1위 업체로 실물부문 선점과 함께 시장 고성장 수혜 국내 휴

대폰결제시장 부동의 1위 업체인 동사는 2007년 5월 오픈마켓 리더인 G마켓과 이베이코리아(舊옥션)와 단독 계약을 체결, 실물부문 선점과 함께 시장 고성장의 대표적인 수혜가 기대된다. 이에 따라 2006년에 전년대비 29.4%의 고성장에 이어 2007년과 2008년에도 각각 32.9%, 20.7%의 높은 외형성장을 기록할 것으로 전망된다.

◆ 2008년과 2009년 순이익 각각 53.9%, 36.1% 증가하며 실적 모멘텀 회복

2006년에 49.6%의 순이익증가율을 기록했던 동사는 2007년에는 전년대비 19.1% 감소하며 크게 부진했으나, 매출호조와 함께 지분법평가손실 감소 등으로 2008년과 2009년에 각각 53.9%, 36.1%의 높은 순이익증가율을 기록하며 실적 모멘텀을 회복할 것으로 전망된다.

◆ 업종 대표株이자 중장기적으로 해외 모멘텀 기대되는 우량 중소형株로 관심 제고 기대

고성장이 예상되는 국내 휴대폰결제시장에서 50% 이상의 점유율을 기록할 것으로 전망되는 동사는 주가 낙폭과대에 따른 가격 메리트 부각과 함께 실적 턴어라운드를 바탕으로 2008년 주목되는 우량 중소형株로 관심이 제고될 전망이다. 또한 2006년부터 추진 중인 미국시장 진출과 관련 중장기적으로 긍정적인 모멘텀이 기대된다.