[뉴스핌=김동호기자] 하나대투증권 강희영 애널리스트는 23일 CJ제일제당에 대해 "설탕 가격 인상으로 인해 내년 EPS 13.3% 증가가 예상된다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 31만원을 유지했다.
CJ제일제당은 오는 24일부터 설탕 가격을 평균 9.7% 인상한다고 밝혔으며, 이는 최근 6개월간 국제 원당 가격이 103.7% 급등한 것을 반영한 것.
강 애널리스트는 "본래 15% 수준의 설탕 가격 인상이 예상됐으나 정부의 물가 관리 정책으로 9.7%로 인상폭을 낮춘 것으로 판단된다"며 "이로 인해 내년 영업이익은 전년 대비 35.2% 증가한 3391억원, EPS는 35.4% 증가한 2만 6776원이 될 것"이라고 전망했다.
그는 "비록 설탕 가격 인상폭이 원가 상승분을 충분히 상쇄할 수 있는 수준은 아니나 지난 8월에 8.3% 인상한 것에 이어 추가 인상이 빠른 시일 내에 이루어졌다는 점은 긍정적"이라고 평가했다.
이에 따라 그간 국내 실적 및 주가에 부정적인 영향을 줬던 가격 결정력에 대한 우려가 해소될 수 있을 것이란 분석이다.
이 외에도 해외에서의 실적 개선도 매력적이라는 평가다.
강 애널리스트는 "해외 바이오 사업 부문에서 공격적인 케파 증설을 진행 중"이라며 "현재 29만톤 수준인 라이신 케파는 중국과 인도네시아 공장에서의 증설을 통해 2013년까지 55만톤으로 증가할 전망"이라고 설명했다.
또한 올해 초 9000톤이었던 핵산 케파는 올해 한 차례 증설을 통해 현재 1만 3500톤으로 늘어났으며, 2013년까지는 1만 5000톤까지 늘어날 것이란 예상이다.
그는 "해외 바이오 매출은 2013년까지 연평균 22.3% 증가하고, 순이익은 연평균 14.5% 증가할 것"이라고 전망했다.
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[뉴스핌 Newspim]김동호 기자 (goodhk@newspim.com)