연내 호텔신라 주가 20% 추가 하락 가능하다
뉴트리바이오텍, 케어젠, 메디톡스 등 매수 추천
[뉴스핌=김성수 기자] 노무라증권이 호텔신라(종목코드: 008770) 목표가를 반토막 이하인 4만원 대로 낮추고, 연내에 현재 주가로부터 약 20% 하락할 수 있다고 경고했다.
26일 노무라증권은 보고서를 통해 호텔신라에 대한 투자의견을 '매수'에서 '비중 축소'로 낮추고, 목표가가 종전 10만원에서 4만7000원으로 하향 수정했다고 배런스가 보도했다.
최근 1년간 호텔신라 주가 추이 <출처=다음> |
보도에 의하면 카라 송 노무라증권 애널리스트는 "호텔신라는 동종업체 및 신규 진입업체들과 치열하게 경쟁하고 있다"며 "시내 면세점의 영업이익률도 급격히 하락하고 있다"고 분석했다.
호텔신라 시내 면세점 영업이익률은 2015회계연도 10.3%에서 올해 1분기 8.8%로 떨어진 데 이어 2분기에 다시 6.1%로 추락했다.
이는 호텔신라가 단체 관광객을 끌어들이기 위해 여행사에 높은 인센티브를 지급하고 공격적인 프로모션 이벤트를 진행한 결과로 풀이됐다.
또한 올해 말에는 정부가 서울 지역에 신규 면세점 특허를 4개 발급할 것이기 때문에 면세점 업계의 경쟁이 더 치열해질 것이라고 노무라증권은 내다봤다.
이에 따라 노무라증권은 호텔신라의 올해와 내년 회계연도 순이익 전망치를 각각 종전에서 49.5%, 36.5% 축소했다. 또 작년 메르스 여파 충격 등 일회성 이벤트를 제외한 후에도 호텔신라의 정상 순익 증가율이 10.6%에 그치는 것을 감안하면 현재 주가가 고평가돼 있다고 판단했다.
이날 노무라증권의 투자의견 하향 후 호텔신라 주가는 장중 4.6% 급락했으나, 0.8%로 낙폭을 축소한 6만1700원에 거래를 마쳤다.
한편 노무라증권은 뉴트리바이오텍(종목코드: 222040), 케어젠(종목코드: 214370), 메디톡스(종목코드: 086900) 등을 매수 추천했다.
[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)