전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

사모펀드 '계(契)' 한다고?

기사입력 : 2017년10월07일 06:00

최종수정 : 2017년10월07일 08:19

사모펀드 가입하려 '돈 모으는' 직장인들
낮아진 펀드 가입요건·부진한 공모펀드 수익률 탓
금융실명제 등 위험성…'재간접공모펀드'가 적절

[뉴스핌=이광수 기자] #평범한 40대 직장인 A씨. 그는 올해 초 사모펀드에 가입했다. 수년째 재테크 수단으로 펀드를 활용해왔지만 사모펀드는 이번이 처음. 사모펀드는 49인 이하의 투자자를 비공개로 모집해 시장 상황과 관련 없이 절대수익을 내는 것을 목표로 한다. 앞서 말했듯 '평범한' 직장인 A씨가 거액자산가들과 기관투자자의 전유물로 여겨지던 사모펀드에 투자한 배경은 뭘까.

◆ 문턱 낮아진 사모펀드…개인들 자금 모아 투자

일단 낮아진 펀드 가입 문턱 덕분이다. 지난 2015년 말 전문투자형 사모펀드 최소 가입기준이 5억원에서 1억원으로 대폭 낮아졌다. 또 전문투자자 자격이 있으면 1000만원으로도 사모펀드에 투자할 수 있다. 물론 A씨와 같은 평범한 직장인이 접근하기엔 여전히 힘든 측면이 있다. 하지만 힘을 모으면 가능하다.

그는 친구들과 함께 이른바 사모펀드 '계(契)'를 꾸렸다. 공모펀드에 투자했지만 코스피 상승률보다 낮은 수익률을 받고 실망한 이들을 설득했다. 사모펀드 최소 가입 기준인 1억원(레버리지 200% 이상 펀드의 경우 3억원)을 모으는 것은 어렵지 않았다. 그래서 각자 들고 있던 공모펀드를 환매하고 사모펀드로 갈아탔다. 상대적으로 재테크에 지식이 많은 A씨가 이 돈을 모아 가입했고, 만기 시 참여 비율대로 수익을 나눠갖는다는 공증 절차까지 마쳤다.

A씨는 "최소 가입금액이 낮아졌지만 여전히 일반인 입장에선 큰돈"이라며 "혼자 하긴 부담스러워 지인들과 십시일반 돈을 모아서 투자하게 됐다"고 말했다. 그는 "그간 언론 등에서 접한 사모펀드는
매우 특별한 상품이었는데 실제로 가입해보니 그 정도는 아닌 것 같다"며 "공모펀드에 비해 성과는 높을 것으로 기대하고 있다"고 전했다.

◆ 낮은 수익률 탓…공모 '지고' 사모 '뜬다'

이 같은 선택이 A씨만의 얘기는 아니다. 금융투자협회 기준으로 한때 270조원을 넘어서던 공모펀드 설정액은 올해 5월 기준 230조원대로 떨어졌다. 특히 투자자들의 관심이 가장 높은 주식형 펀드의 경우 코스피가 역사적인 고점을 뚫은 상황에서도 매달 평균 1조원가량 환매가 이뤄지고 있다. 낮은 수익률 탓이다.

KG제로인에 따르면 최근 3년간 국내주식형 공모펀드가 코스피 상승률을 이긴 것은 2015년뿐이다. 특히 작년 코스피 지수는 3.32% 상승했지만 주식형 펀드는 평균 0.59% 오르는 데 그쳤다. 채권과 부동산 등 다른 유형도 크게 다르지 않다. 대표적 국민 재테크 수단이었던 공모펀드에 대한 인식이 흔들릴 수밖에 없다.

반면 한국투자사모연구소가 자체 파악하고 있는 지난해 사모펀드 수익률은 ▲미국주식 8.2% ▲신흥국채권 6.4% ▲국내부동산 5.7% ▲국내주식 1.7% 등으로 공모펀드 대비 성과가 뛰어났다. 이런 성과를 반영하듯 사모펀드 설정액은 지난해 기준으로 공모펀드를 앞섰다. 문수현 NH투자증권 연구원은 "저금리‧저성장 시대가 지속되면서 주식과 채권 모두 수익성이 낮아지고 불확실성도 여전해 남들과 차별화된 수익을 내고자 하는 투자자들의 손길이 사모펀드로 향하고 있다"고 설명했다.

◆ 금융실명제 위반 여부 따져봐야

법적 이슈는 없을까. 금융감독원 자본시장감독국은 "지인들과 하는 일반적인 계(契)로 보인다"며 "유사수신행위 등에는 해당되지 않는다"고 답했다. 다만 목돈을 개인에게 몰아주는 과정에서 발생할 수 있는 문제나 금융실명제 위반 여부는 따져봐야 한다는 게 전문가들의 의견이다.

이윤학 NH투자증권 100세시대연구소 소장은 "돈을 빌려준 형태인지, 한 사람에게 투자를 한 형태인지 애매하고 이런 문제가 해결된다 해도 금융실명제 위반 소지가 있어 보인다"는 의견을 전했다. 이 소장은 "공모펀드 매력도가 크게 떨어지며 사모펀드가 늘어나는 추세인 것은 맞다"며 "하지만 또 다른 리스크를 떠안으면서 투자하는 것이 최선책인지는 의문"이라고 덧붙였다.

◆ 대안은? '사모재간접공모펀드'

안전한 길도 있다. 바로 사모재간접공모펀드다. 사모펀드에 투자하는 공모펀드를 만들어 A씨처럼 굳이 계를 만들지 않아도 사모펀드에 투자할 수 있게 된다. 금융위원회가 지난 5월 8일 자본시장법 시행령과 금융투자업 규정을 개정하며 당장 국내 운용사들은 사모펀드에 투자하는 공모펀드를 출시할 수 있게 됐다.

사모재간접공모펀드는 헤지펀드에 펀드 순자산의 50% 이상을 투자한다. 동일 펀드에 20% 이하로 투자하며, 6~8개 정도의 펀드를 편입해 포트폴리오를 구축한다. 업계에선 최초로는 미래에셋자산운용이 사모재간접공모펀드인 '미래에셋스마트헤지펀드셀렉션혼합자산펀드'를 선보였다. 수수료는 일반 공모펀드보다 높다. 재간접 공모펀드 운용사의 몫인 운용보수에 기존 헤지펀드 운용사 보수까지 더해지기 때문이다.

 

[뉴스핌 Newspim] 이광수 기자 (egwangsu@newspim.com)

 

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
모델 문가비 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48
사진
이재명 '위증교사' 1심 김동현 판사 누구 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 이재명 더불어민주당 대표의 위증교사 혐의 1심 선고를 맡은 서울중앙지법 형사합의33부 재판장에 대한 관심이 집중되고 있다. 서울중앙지법 형사합의33부(김동현 부장판사)는 25일 오후 2시 위증교사 혐의로 기소된 이 대표의 1심 선고공판을 진행한다.  전라남도 장성 출신의 김동현 부장판사는 고려대학교 법학과를 졸업하고 2001년 사법연수원을 30기로 수료했다. 김 부장판사는 2004년 광주지법 판사를 시작으로 인천지법, 서울동부지법, 서울고법 등을 거쳐 지난해부터 선거·부패 사건을 전담하는 서울중앙지법 형사합의33부 부장판사로 재직하고 있다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 이재명 더불어민주당 대표가 25일 오전 서울 여의도 국회에서 열린 최고위원회의에 자리하고 있다. 2024.11.25 leehs@newspim.com 김 부장판사는 이 대표의 위증교사 사건 외에도 '대장동·위례신도시·성남FC·백현동 의혹' 사건을 함께 심리하고 있는데, 해당 사건은 기록의 양이 방대하고 쟁점이 복잡해 1심 선고를 하기까지 몇 년이 더 걸릴 수 있다는 전망이 나온다. 당초 이 대표 측은 두 사건을 분리해서 진행할 경우 방어권 보장에 어려움을 겪게 된다며 병합 심리를 요구했으나, 김 부장판사는 두 사건을 병합하지 않고 별도로 진행하기로 결정했다. 또 김 부장판사는 이른바 '가짜 수산업자'에게 금품을 받은 혐의로 기소된 박영수 전 특별검사(특검)의 1심 사건을 맡으며 징역 4개월에 집행유예 1년을 선고하기도 했다. 당시 김 부장판사는 "이 사건 범행으로 공직자의 공정한 직무수행과 공공기관에 대한 국민의 신뢰가 크게 훼손됐다"며 "특히 박영수 피고인은 국정농단 규명을 위해 임명된 특별검사로 어느 공직자보다 공정성과 청렴성에서 모범을 보여야함에도 금품을 수수했다"고 질책했다. 박 전 특검 등에게 금품을 제공한 혐의로 기소된 가짜 수산업자 김모 씨에 대해서는 "다수의 공직자에게 긴 시간 금품을 제공한 점, 이종범죄로 처벌받은 전력이 있는 점 등을 고려했다"며 징역 6개월의 실형을 선고했다. 또 김 부장판사는 이명박 정부 시절 이른바 '스파르타팀'을 꾸려 정부에 우호적인 방향으로 온라인 여론을 조작한 혐의 등으로 기소된 전직 청와대 비서관들에게도 징역형 집행유예를 선고한 바 있다.  이런 가운데, 위증교사 혐의는 이 대표의 형사 사건 중 가장 불리한 판결이 나올 가능성이 높은 사건으로 꼽히고 있다. 검찰에 따르면 최근 6년간 유죄가 확정된 위증교사 사범 195명 중 실형(69명)이나 징역형 집행유예(114명)가 선고된 사례는 94.8%에 이르며 벌금형(12명) 선고 비율은 6.2%에 그쳤다. 이 대표가 만약 위증교사 혐의로 대법원에서 금고 이상의 형(집행유예 포함)을 확정받으면 공직선거법 제19조에 따라 피선거권이 박탈돼 형이 실효될 때까지 선거에 출마할 수 없게 된다.  jeongwon1026@newspim.com 2024-11-25 11:19
안다쇼핑
Top으로 이동