[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 30일 만도(204320)에 대해 '일회성 이익 개선은 주가에 반영'이라며 투자의견 'marketperform'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다.
◆ 만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 만도(204320)에 대해 '- 3Q19 영업이익은 669억원(+34.0% yoy, OPM 4.7%)기록, 컨센서스 25.7% 상회 전망.
중국 부진 지속과 미국 회복 기저효과 종료 되었으나 국내 ADAS 매출 증가 지속, 일회성 환입(통상임금합의 영업비용 320억원 환입, 희망퇴직비용 135억원 발생)으로 시장 기대치 상회. -일회성 환입 제거시 중국 부진이 장기화로 하향된 가이던스 매출액 5.9조원, OPM 3.5%달성 불투명 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '-4Q19 이후 현대차그룹 신차, 북미 및 중국 신규 프로젝트 가시화로 부진한 업황대비 매출액 및 영업이익은 각각 5.8%, 11.8% 성장기대
-내년 중국/북미 신규 프로젝트와 구조조정으로 부진한 자동차 업황대비 매출 성장 예상하나 중국 수요 등 주요 Earnings Driver의 회복이 지연시 실질 이익 레버리지는 크지 않을 전망 '라고 밝혔다.
◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2019년 07월 26일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.
◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,906원, 현대차증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,906원 대비 -17.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 30,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,906원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,368원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 만도(204320)에 대해 '- 3Q19 영업이익은 669억원(+34.0% yoy, OPM 4.7%)기록, 컨센서스 25.7% 상회 전망.
중국 부진 지속과 미국 회복 기저효과 종료 되었으나 국내 ADAS 매출 증가 지속, 일회성 환입(통상임금합의 영업비용 320억원 환입, 희망퇴직비용 135억원 발생)으로 시장 기대치 상회. -일회성 환입 제거시 중국 부진이 장기화로 하향된 가이던스 매출액 5.9조원, OPM 3.5%달성 불투명 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '-4Q19 이후 현대차그룹 신차, 북미 및 중국 신규 프로젝트 가시화로 부진한 업황대비 매출액 및 영업이익은 각각 5.8%, 11.8% 성장기대
-내년 중국/북미 신규 프로젝트와 구조조정으로 부진한 자동차 업황대비 매출 성장 예상하나 중국 수요 등 주요 Earnings Driver의 회복이 지연시 실질 이익 레버리지는 크지 않을 전망 '라고 밝혔다.
◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2019년 07월 26일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.
◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,906원, 현대차증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,906원 대비 -17.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 30,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,906원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,368원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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