[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 25일 만도(204320)에 대해 '예상보다 빠른 개선 속도'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 만도 리포트 주요내용
DB금융투자에서 만도(204320)에 대해 '3Q19 실적은 매출액 1조 4,683억원(+5%YoY, +0%QoQ), 영업이익 705억원(+41%YoY, +36%QoQ)으로 시장 컨센서스를 상회했다. 국내 법인의 희망퇴직 관련 일회성 비용이 약 148억원 반영됐지만 통상임금 합의에 따른 충당금 환입이 326억원 발생해, 영업이익이 +178억원 반영됐다. 일회성을 제외한 영업이익은 527억원으로 전년 대비 약 6% 증가한 수준
으로 미국 및 인도 법인 등의 매출 증가에 의한 고정비용 감소가 실적 개선 요인으로 작용했'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '2020년 EPS 3,508원에 기존 Target PER 12배를 적용해 목표주가를 42,000원으로 상향한다. 한국 및 중국 지역 구조조정에 의한 고정비 감소로 중국 자동차 수요 반등시 빠른 턴어라운드가 예상된다. 빠르면 4Q19에는 의미 있는 수익성 개선이 가능할 것으로 예상한다. 북미 법인은 현대기아차의 북미 공장 가동률 회복과 북미 고객사향 물량 증가에 힘입어 고성장을 지속할 전망이다. 투자의견 BUY로 유지한다. '라고 밝혔다.
◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 38,000원 -> 42,000원(+10.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2019년 04월 26일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 38,000원 대비 10.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 42,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 01월 16일 최저 목표가인 38,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 42,000원을 제시하였다.
◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,156원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,156원 대비 4.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠종금증권의 47,000원 보다는 -10.6% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,156원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,079원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 만도 리포트 주요내용
DB금융투자에서 만도(204320)에 대해 '3Q19 실적은 매출액 1조 4,683억원(+5%YoY, +0%QoQ), 영업이익 705억원(+41%YoY, +36%QoQ)으로 시장 컨센서스를 상회했다. 국내 법인의 희망퇴직 관련 일회성 비용이 약 148억원 반영됐지만 통상임금 합의에 따른 충당금 환입이 326억원 발생해, 영업이익이 +178억원 반영됐다. 일회성을 제외한 영업이익은 527억원으로 전년 대비 약 6% 증가한 수준
으로 미국 및 인도 법인 등의 매출 증가에 의한 고정비용 감소가 실적 개선 요인으로 작용했'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '2020년 EPS 3,508원에 기존 Target PER 12배를 적용해 목표주가를 42,000원으로 상향한다. 한국 및 중국 지역 구조조정에 의한 고정비 감소로 중국 자동차 수요 반등시 빠른 턴어라운드가 예상된다. 빠르면 4Q19에는 의미 있는 수익성 개선이 가능할 것으로 예상한다. 북미 법인은 현대기아차의 북미 공장 가동률 회복과 북미 고객사향 물량 증가에 힘입어 고성장을 지속할 전망이다. 투자의견 BUY로 유지한다. '라고 밝혔다.
◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 38,000원 -> 42,000원(+10.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2019년 04월 26일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 38,000원 대비 10.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 42,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 01월 16일 최저 목표가인 38,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 42,000원을 제시하였다.
◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,156원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,156원 대비 4.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠종금증권의 47,000원 보다는 -10.6% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,156원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,079원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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