[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 11일 한온시스템(018880)에 대해 '아쉬운 수익성, 점진적 개선 전망'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '수익성은 개선될 것이지만 낮은 수준 전망: 1) 수익성 악화 요인 원재료 가격과 운송비는 하락세이지만 아직은 높고, 고객사 비용 전가에는 시간이 필요; 2) 선제적 투자에 따라 높은 수준의 감가상각비 발생, 고정비 하락 효과를 기대하기는 이른 시점. 매출은 지속 성장하여 연간 가이던스 상단인 8.4조원 수준 달성 가능할 것으로 전망: 1) 고객사 증산에 따른 물량 증가, 2) 주요 고객사의 친환경차 및 SUV 중심의 생산 전략에 따른 믹스 개선, 3) 중국 봉쇄조치 해제에 따른 주요 고객사 생산량 회복 기대'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '영업이익 601억원(-40.2% YoY)'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 13,000원 -> 13,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박연주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2022년 05월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 13,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 12월 20일 18,600원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 13,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,567원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,567원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 12,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,567원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,335원 대비 -16.9% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '수익성은 개선될 것이지만 낮은 수준 전망: 1) 수익성 악화 요인 원재료 가격과 운송비는 하락세이지만 아직은 높고, 고객사 비용 전가에는 시간이 필요; 2) 선제적 투자에 따라 높은 수준의 감가상각비 발생, 고정비 하락 효과를 기대하기는 이른 시점. 매출은 지속 성장하여 연간 가이던스 상단인 8.4조원 수준 달성 가능할 것으로 전망: 1) 고객사 증산에 따른 물량 증가, 2) 주요 고객사의 친환경차 및 SUV 중심의 생산 전략에 따른 믹스 개선, 3) 중국 봉쇄조치 해제에 따른 주요 고객사 생산량 회복 기대'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '영업이익 601억원(-40.2% YoY)'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 13,000원 -> 13,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박연주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2022년 05월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 13,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 12월 20일 18,600원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 13,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,567원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,567원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 12,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,567원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,335원 대비 -16.9% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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