[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 28일 S-Oil(010950)에 대해 'Peak-Out에도 Up-Cycle 실적. 4Q부터 우상향!'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
KB증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '세계적 에너지 공급차질에 유가도 강세를 유지하는 중이며, 가스/석탄 발전소를 대체하는 발전용 경유 수요 강세가 이어지고 있음. K-정유사들의 전쟁 수혜가 지속될 것으로 전망. 현재 경유는 휘발유 대비 +38$/b 프리미엄을 받고 있으며, 한국 정유사들이 글로벌 평균 대비 등/경유 비중이 17%p 높기 때문에 약 +6.5$/b의 정제마진 Mix 우위를 갖추고 있는 상황이기 때문. 정상적인 아시아 정제마진의 15년 밴드가 6$~12$/b임을 감안, 한국 정유사들은 Down-Cycle에서도 Up-Cycle을 누릴 수 있음'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q22 영업이익은 5,117억원 (-70% QoQ, -7% YoY)으로 컨센서스(3M)를 -6% 하회. 4Q22 영업이익은 6,074억원을 추정'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2022년 10월 18일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 10월 28일 165,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,250원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,250원 대비 -14.9% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 115,000원 보다도 -4.3% 낮다. 이는 KB증권이 S-Oil의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 132,000원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
KB증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '세계적 에너지 공급차질에 유가도 강세를 유지하는 중이며, 가스/석탄 발전소를 대체하는 발전용 경유 수요 강세가 이어지고 있음. K-정유사들의 전쟁 수혜가 지속될 것으로 전망. 현재 경유는 휘발유 대비 +38$/b 프리미엄을 받고 있으며, 한국 정유사들이 글로벌 평균 대비 등/경유 비중이 17%p 높기 때문에 약 +6.5$/b의 정제마진 Mix 우위를 갖추고 있는 상황이기 때문. 정상적인 아시아 정제마진의 15년 밴드가 6$~12$/b임을 감안, 한국 정유사들은 Down-Cycle에서도 Up-Cycle을 누릴 수 있음'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q22 영업이익은 5,117억원 (-70% QoQ, -7% YoY)으로 컨센서스(3M)를 -6% 하회. 4Q22 영업이익은 6,074억원을 추정'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2022년 10월 18일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 10월 28일 165,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,250원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 129,250원 대비 -14.9% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 115,000원 보다도 -4.3% 낮다. 이는 KB증권이 S-Oil의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 132,000원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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