[서울=뉴스핌] 최원진 기자= 애플이 중국 탈출에 가속 페달을 밟고 있지만, 탈중국 생산에 10년은 걸릴 것이란 암울한 전망이 나왔다.

도널드 트럼프 전임 행정부 때부터 악화일로인 미중 무역전쟁으로 애플은 중국 의존도 감축을 고심해왔지만, 최근 중국의 '제로 코로나' 정책에 애플의 최대 협력사인 대만 폭스콘의 정저우 공장이 생산차질을 빚으면서 '발등에 불'이 됐다.

아이폰14프로 외관. [서울=뉴스핌] 이지민 기자 = 2022.10.18 catchmin@newspim.com

8일(현지시간) 글로벌 투자은행(IB) 모간스탠리는 "12월 아이폰 출하량이 당초 예상보다 300만대 가량 더 줄어들 것"이라고 예상했다.

이를 지난달 출하량이 600만여대 줄어들 것이란 추산치와 합하면 올해 4분기 아이폰 출하량은 이전 예상치인 8500만대에서 7550만대로 약 950만대 감소할 예정이다. 

이에 따라 애플의 4분기 매출은 지난해 같은 기간보다 39억달러(약 5조1500달러) 감소한 1200억달러(158조6000억원)로 예상되고 있다. 

크리스마스 대목을 앞두고 기록적인 판매고를 기대한 애플에 있어 정저우 폭스콘 사태는 상당한 타격이다. 전 세계적으로 아이폰 프리미엄 모델 수요는 크지만 공급이 따라가지 못하는 상황. 

모간스탠리 연구원들은 "12월에 공급차질로 잃은 수요가 그대로 사라질지 혹은 내년으로 이월될 것인지가 최대 관심"이라며 "아이폰14 프로와 프로 맥스 수요는 여전히 견고하다. 12월에 사라진 수요는 내년 3월까지 이어질 것 같다"고 내다봤다.

중국이 방역규제 완화 시동을 건 것은 그나마 다행인 점이지만 애플은 한 곳에 안주할 수 없다. 미국은 중국을 글로벌 공급망에서 배제하려는 강경책을 고수하고 있어 장기적인 사업전략 면에서 애플의 탈(脫)중국은 불가피하다는 진단이 나온다.

◆ 인도·베트남, 아이폰 생산 이전에 최소 8년...완전 脫中은 10년 이상

전문가들은 애플이 지난 20년간 구축해온 중국 공급망을 단기간 안에 끊기는 어렵다고 입을 모은다. 

애플은 일부 공장에서 마이크로칩을 공급받는 인도와 에어팟 등 악세서리를 제조하는 베트남에서 아이폰 생산 비중을 확대할 계획인 것으로 알려졌다. 

폭스콘 공장을 방문한 팀 쿡 애플 CEO [사진=바이두]

블룸버그인텔리전스에 따르면 애플 아이폰의 98%가 중국에서 최종 조립되는 것으로 추산된다. 2021회계연도 기준 애플이 공급받는 납품업체의 대략 35% 수준인 262개 업체가 중국에 있다. 반면 베트남의 경우 28개 업체로 3.8%이며, 인도는 겨우 11개 업체로 1.5% 밖에 안 된다.

미 증권사 웨드부시는 애플이 "공격적으로 생산이전을 한다면 오는 2025년이나 2026년에 아이폰 생산의 50%를 인도와 베트남으로 옮길 수 있다"고 내다봤다.

그러나 이는 낙관적인 편에 속한다. 블룸버그인텔리전스는 애플이 중국 생산 여력의 10%를 타지역에 이전하는 작업만 해도 오는 2030년까지 8년은 걸린다고 전망한다. 거의 모든 아이폰 조립을 중국 외 국가로 전환하는 데까지는 10년 이상이 걸린다는 것이다.

애플 전문가로 저명한 TF인터내셔널증권의 궈밍치 연구원은 "장기적으로 애플은 중국의 생산조립 라인을 현지 내수용으로 활용하고, 글로벌 판매용 제품은 미중 관세전쟁과 같은 정치적 리스크에 얽매이지 않는 국가에서 생산할 전망"이라면서도 "향후 3~5년 후에는 전체 글로벌 아이폰 출하량의 25~30%는 중국 외 국가에서 조립될 것 같다"고 말했을 뿐 '중국 탈출' 시간표는 제시하지 않았다. 

궈 연구원은 "애플의 계획은 인도 타타그룹이 (애플 3대 아이폰 협력업체인) 페가트론이나 위스트론과 합작해 아이폰 조립 사업을 시작할 수 있다는 것"이라며 "현재 폭스콘의 인도 공장에서 조립되는 아이폰의 80% 이상은 내수용"이라고 알렸다. 이밖에 궈는 중국에서 생산되는 맥북은 태국으로의 이전이 검토되고 있다고 덧붙였다.

◆ 대만 문제도 이유..."비용 만만치 않을 것" 한목소리

애플의 중국 탈출에는 대만 리스크도 한몫한다고 보는 시각이 있다. 애플이 대만에 둔 납품 협력업체는 71곳이다.

시장조사업체 J.골드어소시에이츠의 잭 골드 수석 연구원은 "애플은 대만이 침공을 받는 등 지정학적 리스크 때문에라도 대만 폭스콘에 대한 의존도를 줄여야 했을 것"이라고 주장했다. 미 온라인 매체 비즈니스인사이더도 "미중 갈등에 대만 생산도 향후 차질이 생길 수 있다"고 설명했다.  

인도와 베트남은 인구 대국에 성장잠재력이 큰 시장이며, 제조시설 마련 초기 비용이 비교적 저렴한 국가이다. 하지만 베트남은 엔지니어 등 인재가 적고 생태계가 아직 부족하며, 인도의 경우 관료주의가 팽배해 자리잡기가 어려운 단점이 있다고 비즈니스인사이더는 지적했다. 

정저우 폭스콘 공장의 경우 직원수만 최대 30만명에 이른다. 그 결과 출하되는 아이폰 프로 모델의 최대 85%가 이곳 공장에서 만들어진다. 

기존의 초대형 공장을 둔채 새로운 공급망을 개척하는 데에는 막대한 투자가 따른다. 골드 연구원은 "반도체와 부품 등 거의 모든 아이폰 공급망이 극동아시아에 집중 포진돼 있다"며 애플이 중국에서 거리가 먼 지역에 공급망 신축을 꾀한다면"아이폰 판매 순이익의 상당 부분을 잃은 듯한 비용을 치르게 될 것"이라고 말했다. 

[피닉스 로이터=뉴스핌] 이나영 인턴기자= 조 바이든 미국 대통령(중앙)이 6일(현지시간) 애리조나주 피닉스 소재의 대만 TSMC 제1공장 건설 현장을 방문, 류더인(劉德音) 회장(좌), C.C.웨이 최고경영자(CEO)와 함께 둘러보고 있다. 2022.12.06 nylee54@newspim.com

일각에서는 '온쇼어링'(onshoring·해외에 생산거점을 둔 기업이 국내로 돌아오는 일) 가능성을 제기한다. 대만 TSMC가 총 400억달러를 들여 현재 애리조나주에 제1공장을 건설 중이며, 향후 두 번째 공장도 차릴 계획이기 때문이다. 

TSMC 애리조나 공장은 '메이드 인 아메리카'라 정치 리스크가 없는 것이 최대 장점으로 꼽힌다. TSMC 미국 1·2 공장에서 제조될 칩은 애플 아이폰용 A시리즈, 맥북용 M시리즈에 사용되는 4나노 및 3나노 칩이다. 그동안 애플이 제공받은 아이폰과 아이패드 최신 칩은 대부분 대만 현지 공장에서 생산된 것들이다. 

그러나 4나노칩 생산의 제1공장은 오는 2024년 이후에야 가동을 시작하고, 3나노칩 생산을 주력할 제2공장은 2026년 이후에나 생산을 기대할 수 있다.

블룸버그는 "공장을 가동하자마자 양산할 수 있는 게 아니다. 대량 생산까지 통상 수 년은 더 걸린다"고 설명한다. 

애플은 주식시장 혹한기에도 주가가 크게 떨어지지 않은 몇 안 되는 빅테크 기업이다. 회사는 지난 분기 매출총이익률이 43%라고 발표하며 높은 인플레이션에도 놀라운 회복력(resilience)을 나타냈다.

그러나 회사가 단기간 안에 공급망의 상당부분을 이전하려고 한다면 제품 공급 면에서 효율성은 떨어질 것이고 이는 마진 축소로 이어질 수 밖에 없다는 경고음이 나온다. 

비즈니스인사이더는 "애플이 중국 의존도를 줄이려 한다면 충분히 할 수는 있다. 비록 장기 프로젝트에 시간과 비용은 들겠지만"이라면서 "진짜 문제는 투자자들이 기다려줄까?"라고 꼬집었다.

wonjc6@newspim.com