[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 20일 신세계(004170)에 대해 '기저와 소비경기 둔화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '연결기준 1분기 실적 둔화는 피할 수 없을 것으로 분석. 1분기 연결기준 매출액은 1조 7,098억 원(전년동기대비 -3.2%), 영업이익 1,276억 원(전년동기대비 -22.0%)를 기록할 것으로 추정. 영업실적이 전년대비 부진할 것으로 전망하는 근거는 1) 백화점 기존점 성장에도 불구하고 Product Mix 및 영업레버리지 효과 제한에 따라 수익성이 하락할 가능성이 높고, 2) 특별 성과급 지급으로 인한 비용 증가, 3) 면세점 사업부 매출액 감소, 4) 건설경기 악화에 따른 가구 사업부 매출 실적 악화, 5) 수도광열비 등 변동비 증가가 예상되기 때문. 참고로 동사의 백화점 기존점 성장률은 약 5%로 추정되며, 면세 특허수수료 환입액은 약 100억에 달할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '2분기에도 영업실적 개선은 쉽지 않을 것으로 판단. 그렇게 판단하는 이유는 1) 최근 소비경기 둔화 및 기저효과에 따라 의류 매출 성장세가 둔화되고 있고, 2) 면세점 사업부 회복은 다소 더딜 것으로 보이며, 3) 명품군 성장세 둔화와, 4) Product Mix에 따른 마진율 감소가 예상되기 때문. 2023년은 지난해 높은 기저로 인해 영업실적 개선은 당분간 쉽지 않을 전망.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2023년 02월 09일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 12일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 299,316원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 299,316원 대비 -9.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 262,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 299,316원은 직전 6개월 평균 목표가였던 351,529원 대비 -14.9% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '연결기준 1분기 실적 둔화는 피할 수 없을 것으로 분석. 1분기 연결기준 매출액은 1조 7,098억 원(전년동기대비 -3.2%), 영업이익 1,276억 원(전년동기대비 -22.0%)를 기록할 것으로 추정. 영업실적이 전년대비 부진할 것으로 전망하는 근거는 1) 백화점 기존점 성장에도 불구하고 Product Mix 및 영업레버리지 효과 제한에 따라 수익성이 하락할 가능성이 높고, 2) 특별 성과급 지급으로 인한 비용 증가, 3) 면세점 사업부 매출액 감소, 4) 건설경기 악화에 따른 가구 사업부 매출 실적 악화, 5) 수도광열비 등 변동비 증가가 예상되기 때문. 참고로 동사의 백화점 기존점 성장률은 약 5%로 추정되며, 면세 특허수수료 환입액은 약 100억에 달할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '2분기에도 영업실적 개선은 쉽지 않을 것으로 판단. 그렇게 판단하는 이유는 1) 최근 소비경기 둔화 및 기저효과에 따라 의류 매출 성장세가 둔화되고 있고, 2) 면세점 사업부 회복은 다소 더딜 것으로 보이며, 3) 명품군 성장세 둔화와, 4) Product Mix에 따른 마진율 감소가 예상되기 때문. 2023년은 지난해 높은 기저로 인해 영업실적 개선은 당분간 쉽지 않을 전망.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2023년 02월 09일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 12일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 299,316원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 299,316원 대비 -9.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 262,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 299,316원은 직전 6개월 평균 목표가였던 351,529원 대비 -14.9% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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