[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 04일 한국전력(015760)에 대해 '사채발행한도의 지렛대 역할'이라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 '언론에서 언급되는 약 10원/kWh 안팎의 전기요금 인상도 상당히 도전적인 과제로 여겨지는 모습. 물론 해당 인상만으로 하반기 영업실적 흑자전환이 가능하기 때문에 외관상 문제는 없는 것으로 보일 수도 있음. 하지만 상반기 누적된 순손실과 연내 집행될 투자비 그리고 누적되는 외부 자금조달을 감안하면 연내 자본감소 그리고 그에 따른 사채발행한도 소진을 피하기는 어렵다고 판단. 여러 차례 지연되었던 요금 인상 결과물이 최종적으로 어떻게 나올 것인지 관심을 가져야 함.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2023년 하반기 영업이익은 -1.8조원으로 적자를 지속할 것으로 전망. 2022년 하반기 실적 -18.4조원 대비 상당 부분 완화된 추정치이며 향후 요금 인상 가능성을 반영하지 않은 수치. 요금 인상이 없더라도 3분기 영업이익은 자연스럽게 분기 흑자로 전환될 수 있음. 원자재 가격이 안정화된 영향에 더해 3분기는 연간 전력판매단가가 가장 높은 성수기이기 때문. 다만 3분기 분기 흑자를 달성하더라도 하반기 정상화 가능성은 담보하지 못함.'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 04월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 16일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,667원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 20,000원은 23년 03월 02일 발표한 미래에셋증권의 20,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 23,667원 대비 -15.5% 낮은 수준으로 한국전력의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,091원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 '언론에서 언급되는 약 10원/kWh 안팎의 전기요금 인상도 상당히 도전적인 과제로 여겨지는 모습. 물론 해당 인상만으로 하반기 영업실적 흑자전환이 가능하기 때문에 외관상 문제는 없는 것으로 보일 수도 있음. 하지만 상반기 누적된 순손실과 연내 집행될 투자비 그리고 누적되는 외부 자금조달을 감안하면 연내 자본감소 그리고 그에 따른 사채발행한도 소진을 피하기는 어렵다고 판단. 여러 차례 지연되었던 요금 인상 결과물이 최종적으로 어떻게 나올 것인지 관심을 가져야 함.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2023년 하반기 영업이익은 -1.8조원으로 적자를 지속할 것으로 전망. 2022년 하반기 실적 -18.4조원 대비 상당 부분 완화된 추정치이며 향후 요금 인상 가능성을 반영하지 않은 수치. 요금 인상이 없더라도 3분기 영업이익은 자연스럽게 분기 흑자로 전환될 수 있음. 원자재 가격이 안정화된 영향에 더해 3분기는 연간 전력판매단가가 가장 높은 성수기이기 때문. 다만 3분기 분기 흑자를 달성하더라도 하반기 정상화 가능성은 담보하지 못함.'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 04월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 16일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,667원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 20,000원은 23년 03월 02일 발표한 미래에셋증권의 20,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 23,667원 대비 -15.5% 낮은 수준으로 한국전력의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,091원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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