[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 11일 한온시스템(018880)에 대해 '수익성은 연간 기준으로 점진적 회복 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2분기 영업이익은 1,435억원(+139% YoY), 매출액은 2.43조원(+15% YoY), 영업이익률은 5.9%으로 수익성이 컨센서스를 크게 상회. 수익성 회복의 배경은 고객사 생산량 증가와 비용 상승분 판가 전가. 컨센서스를 상회한 주요 원인은 상반기 비용 분담의 성과가 2분기에 집중된 점. 매출액도 컨센선스에 부합했으며 여러 고객사의 생산량 증가 추세, 우호적인 환율 환경, 전동화 매출 비중 상승이 지속. 연간 기준 4%대의 수익성 회복을 전망. 친환경차 중심의 물량 증가 및 제품믹스 개선 지속, 주요 수익성 둔화 요인인 원재료비/운송비의 하락, 비용 상승분 판가 전가 효과. 다만 하반기 비용 분담 효과는 4분기에 집중 반영될 예정. 매출액은 지속 상승하여 연간 가이던스 상단 9조원 상회할 것으로 전망. 수익성이 4%대의 회복을 넘어 추가 상승하기 위해서는 전동화 부문의 수익성 개선이 중요한 시점'라고 분석했다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,000원 -> 12,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박연주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2023년 05월 15일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 12,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 11일 13,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 10일 최저 목표가인 10,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 12,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,594원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,594원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 14,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,594원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,508원 대비 10.3% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2분기 영업이익은 1,435억원(+139% YoY), 매출액은 2.43조원(+15% YoY), 영업이익률은 5.9%으로 수익성이 컨센서스를 크게 상회. 수익성 회복의 배경은 고객사 생산량 증가와 비용 상승분 판가 전가. 컨센서스를 상회한 주요 원인은 상반기 비용 분담의 성과가 2분기에 집중된 점. 매출액도 컨센선스에 부합했으며 여러 고객사의 생산량 증가 추세, 우호적인 환율 환경, 전동화 매출 비중 상승이 지속. 연간 기준 4%대의 수익성 회복을 전망. 친환경차 중심의 물량 증가 및 제품믹스 개선 지속, 주요 수익성 둔화 요인인 원재료비/운송비의 하락, 비용 상승분 판가 전가 효과. 다만 하반기 비용 분담 효과는 4분기에 집중 반영될 예정. 매출액은 지속 상승하여 연간 가이던스 상단 9조원 상회할 것으로 전망. 수익성이 4%대의 회복을 넘어 추가 상승하기 위해서는 전동화 부문의 수익성 개선이 중요한 시점'라고 분석했다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,000원 -> 12,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박연주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2023년 05월 15일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 12,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 11일 13,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 10일 최저 목표가인 10,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 12,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,594원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,594원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 14,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,594원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,508원 대비 10.3% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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