[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 18일 KT(030200)에 대해 '배당 정책 유지 환영, 하지만 주가 오를 일 없다'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다.
◆ KT 리포트 주요내용
하나증권에서 KT(030200)에 대해 '투자의견 중립/12개월 목표주가 3.3만원을 유지. 여전히 33,000원 이상에선 비중을 줄여 나갈 것을 권함. 이러한 판단을 하는 이유는 1) 신임 CEO가 재임 기간 중최소 DPS 1,960원 이상, 배당 성향 50%를 발표했지만 향후 기대배당수익률이 부각되긴 어려운 상황이고, 2) 1~3분기 누적 본사/연결 영업이익을 감안할 때 2023년엔 연결 뿐 아니라 본사 영업이익도 감소 전환 가능성이 높으며, 3) 5G 가입자 정체, 이동전화매출액 감소 전환 가능성을 감안 시 2024년에도 본사 영업이익 감소가 유력하고, 4) 대규모 인원 감축이 없을 것임을 고려하면 물가 상승에 따른 제반 영업비용 증가가 불가피해 저조한 수익성, 낮은 ROE, PBR 저평가 상황이 지속될 것이며, 5) 최근 하반기 영업이익 컨센서스 하향 조정과 함께 향후 이익 전망치 하향 조정이 이루어지고 있어 외국인들을 중심으로 패시브 자금 이탈이 예상되기 때문. 당분간은 특별한 매출 성장/이익 증가 기대감이 낮은 가운데 배당수익률에 기초한 주가 등락이 예상. 기대배당수익률 7%에서 매수, 6%에서 매도하는 전략을 추천. 주가로 환산하면 28,000원 매수, 33,000원 매도'라고 분석했다.
◆ KT 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2023년 10월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 09일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.
◆ KT 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,167원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 42,167원 대비 -21.7% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 40,000원 보다도 -17.5% 낮다. 이는 하나증권이 KT의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,867원 대비 -3.9% 하락하였다. 이를 통해 KT의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KT 리포트 주요내용
하나증권에서 KT(030200)에 대해 '투자의견 중립/12개월 목표주가 3.3만원을 유지. 여전히 33,000원 이상에선 비중을 줄여 나갈 것을 권함. 이러한 판단을 하는 이유는 1) 신임 CEO가 재임 기간 중최소 DPS 1,960원 이상, 배당 성향 50%를 발표했지만 향후 기대배당수익률이 부각되긴 어려운 상황이고, 2) 1~3분기 누적 본사/연결 영업이익을 감안할 때 2023년엔 연결 뿐 아니라 본사 영업이익도 감소 전환 가능성이 높으며, 3) 5G 가입자 정체, 이동전화매출액 감소 전환 가능성을 감안 시 2024년에도 본사 영업이익 감소가 유력하고, 4) 대규모 인원 감축이 없을 것임을 고려하면 물가 상승에 따른 제반 영업비용 증가가 불가피해 저조한 수익성, 낮은 ROE, PBR 저평가 상황이 지속될 것이며, 5) 최근 하반기 영업이익 컨센서스 하향 조정과 함께 향후 이익 전망치 하향 조정이 이루어지고 있어 외국인들을 중심으로 패시브 자금 이탈이 예상되기 때문. 당분간은 특별한 매출 성장/이익 증가 기대감이 낮은 가운데 배당수익률에 기초한 주가 등락이 예상. 기대배당수익률 7%에서 매수, 6%에서 매도하는 전략을 추천. 주가로 환산하면 28,000원 매수, 33,000원 매도'라고 분석했다.
◆ KT 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2023년 10월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 09일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.
◆ KT 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,167원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 42,167원 대비 -21.7% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 40,000원 보다도 -17.5% 낮다. 이는 하나증권이 KT의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,867원 대비 -3.9% 하락하였다. 이를 통해 KT의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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