[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 18일 한온시스템(018880)에 대해 '불안한 눈빛과 그걸 지켜보는 너'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '3Q23 영업이익은 597억원(-3.4% yoy, OPM 2.6%)으로 컨센서스 22.5% 하회 전망. 1) GM, Ford 등 북미 UAW 파업 영향에 따른 출하 부진, 2) VW 등 주요 고객사 전기차 판매 부진 원인. 연간 가이던스 하향 조정 불가피, 영업이익 10% 미달한 3,600억원 수준 달성 전망. UAW 파업 장기화로 인한 4Q23 이익 방향성 부진 원인. CEO 변경에 따른 배당정책 변경 가능성 존재. 투자의견 BUY 유지, 목표가 11,000원으로 15.4% 하향'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '압도적인 북미 전동화 수주에도 전기차 확산에 Chasm이 빨리 찾아오며 단기 실적 부진 요인으로 작동. 북미 업체 외에 일본 업체까지 2026년 이후 전동화 전환 의지를 피력하며 전동화 공급망의 Bottleneck이 2025년까지 유지될 것으로 판단. ‘23년까지 손익 부진하나, ‘24~’25년부터 EV 손익과 수주 확대로 Valuation 팽창 기대. 초기 EV 플랫폼 업체의 MidCycle 진입으로 기존 플랫폼 볼륨 증가와 ‘25~’26년 차세대 플랫폼 런칭으로 기존 고객의 글로벌 수주 확대 기대'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 13,000원 -> 11,000원(-15.4%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2023년 08월 11일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 13,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 12,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 13,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 11,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,467원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,467원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 9,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,467원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,543원 대비 8.8% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '3Q23 영업이익은 597억원(-3.4% yoy, OPM 2.6%)으로 컨센서스 22.5% 하회 전망. 1) GM, Ford 등 북미 UAW 파업 영향에 따른 출하 부진, 2) VW 등 주요 고객사 전기차 판매 부진 원인. 연간 가이던스 하향 조정 불가피, 영업이익 10% 미달한 3,600억원 수준 달성 전망. UAW 파업 장기화로 인한 4Q23 이익 방향성 부진 원인. CEO 변경에 따른 배당정책 변경 가능성 존재. 투자의견 BUY 유지, 목표가 11,000원으로 15.4% 하향'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '압도적인 북미 전동화 수주에도 전기차 확산에 Chasm이 빨리 찾아오며 단기 실적 부진 요인으로 작동. 북미 업체 외에 일본 업체까지 2026년 이후 전동화 전환 의지를 피력하며 전동화 공급망의 Bottleneck이 2025년까지 유지될 것으로 판단. ‘23년까지 손익 부진하나, ‘24~’25년부터 EV 손익과 수주 확대로 Valuation 팽창 기대. 초기 EV 플랫폼 업체의 MidCycle 진입으로 기존 플랫폼 볼륨 증가와 ‘25~’26년 차세대 플랫폼 런칭으로 기존 고객의 글로벌 수주 확대 기대'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 13,000원 -> 11,000원(-15.4%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2023년 08월 11일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 13,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 12,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 13,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 11,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,467원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,467원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 9,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,467원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,543원 대비 8.8% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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