[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 25일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '이른 겨울'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
신한투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '3Q23 OP 371억원(-55% YoY, -29% QoQ), 기대치 하회. 예상보다 길어진 양극재 수난기. 양극재 ASP는 4Q23에도 10%(QoQ) 하락하며 연초 가격으로 내려올 전망. 주요 원료 금속 가격의 급락세는 진정됐으나 투입 시점을 감안하면 연내에는 양극재 판가 하락세가 지속. 목표주가 430,000원, 투자의견 매수 유지. 전기차 업황이 요동치면서 2차전지 공급망 업체들의 역량에서 안정성, 자금력, 소싱 능력 등이 더 중요해지고 있음. 관련한 코어 역량을 갖췄다는 점을 감안해 어려운 업황에서도 주가 하락이 제한적일 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '3Q23 실적은 매출 1.3조원(+22% YoY, +8% QoQ), 영업이익 371억원(-55% YoY, -29% QoQ)을 기록. 시장 기대치(670억원)를 45% 하회한 수치. 유가 상승으로 라임케미칼 사업부는 양호했음. OPM 7%를 기록하며 전체 실적을 방어해줌. 반면 규모가 커진 에너지소재 사업부의 외형 성장과 수익성이 모두 부진. 양극재 사업의 실적은 매출 9,016억원(+37% YoY, +15% QoQ)에 영업이익 216억원(-70% YoY, -37% QoQ)으로 추정. 구제품(N65)은 수요가 줄었고, 신제품(N86)은 수요는 양호하나 초기 양산 과정에서 비용 부담이 남아있음.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 560,000원 -> 430,000원(-23.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2023년 07월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 560,000원 대비 -23.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 25일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 560,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 448,150원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 448,150원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 350,000원 보다는 22.9% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 448,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,789원 대비 66.7% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
신한투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '3Q23 OP 371억원(-55% YoY, -29% QoQ), 기대치 하회. 예상보다 길어진 양극재 수난기. 양극재 ASP는 4Q23에도 10%(QoQ) 하락하며 연초 가격으로 내려올 전망. 주요 원료 금속 가격의 급락세는 진정됐으나 투입 시점을 감안하면 연내에는 양극재 판가 하락세가 지속. 목표주가 430,000원, 투자의견 매수 유지. 전기차 업황이 요동치면서 2차전지 공급망 업체들의 역량에서 안정성, 자금력, 소싱 능력 등이 더 중요해지고 있음. 관련한 코어 역량을 갖췄다는 점을 감안해 어려운 업황에서도 주가 하락이 제한적일 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '3Q23 실적은 매출 1.3조원(+22% YoY, +8% QoQ), 영업이익 371억원(-55% YoY, -29% QoQ)을 기록. 시장 기대치(670억원)를 45% 하회한 수치. 유가 상승으로 라임케미칼 사업부는 양호했음. OPM 7%를 기록하며 전체 실적을 방어해줌. 반면 규모가 커진 에너지소재 사업부의 외형 성장과 수익성이 모두 부진. 양극재 사업의 실적은 매출 9,016억원(+37% YoY, +15% QoQ)에 영업이익 216억원(-70% YoY, -37% QoQ)으로 추정. 구제품(N65)은 수요가 줄었고, 신제품(N86)은 수요는 양호하나 초기 양산 과정에서 비용 부담이 남아있음.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 560,000원 -> 430,000원(-23.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2023년 07월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 560,000원 대비 -23.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 25일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 560,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 448,150원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 448,150원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 350,000원 보다는 22.9% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 448,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,789원 대비 66.7% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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