[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 '회복 기대감 리셋'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
삼성증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '3Q23 매출액 2조 3,609억원(+6% q-q, -1% y-y)과 영업이익 1,840억원(-10% q-q, -41% y-y)을 기록. 매출은 시장의 기대치 수준이었으나, 영업이익은 컨센서스를 20% 하회. 가장 중요한 원인은 MLCC의 이익률 하락. 매출과 가동률 상승에도 IT 부문의 제품 믹스 변화로 이익률 감소가 나타났는데, 전통적 비수기인 4Q23에도 이러한 트렌드는 이어질 것으로 생각. 카메라모듈과 반도체 기판은 예상 수준에서 개선세를 시현. 이익 추정치와 목표주가 하향에도 불구하고 BUY 의견을 유지하는 이유는 사이 클의 방향성에 우선 순위를 두기 때문. 이번 바닥 탈출 시도는 강도와 품질 측면에서 투자자들을 실망시켰지만, 재고와 수요가 모두 바닥 수준이라는 긍정적 신호를 남겼음. 이미 주가가 22년 9월 사이클 바닥의 10% 이내까지 하락했다는 점도 반영. 이제 중요한 것은 바닥 탈출의 타이밍인데, 이것은 단기적으로는 부품 재고 비축의 강도(더근본적으로는 세트 업체의 재고 전략에 영향을 미칠 매크로 변수), 장기적으로는 AI의 영향에 따라 결정될 것. 그 시점이 4Q23이었을 것이란 기대는 줄고 있지만 여전히 Riskreturn이 좋은 구간이라는 점에 변함은 없음. 목표주가를 165,000원으로 하향하나 BUY 의견을 유지'라고 분석했다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 190,000원 -> 165,000원(-13.2%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 이종욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2023년 07월 28일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 -13.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 01월 26일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 165,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,952원, 삼성증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 182,952원 대비 -9.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 160,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,952원은 직전 6개월 평균 목표가였던 183,696원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
삼성증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '3Q23 매출액 2조 3,609억원(+6% q-q, -1% y-y)과 영업이익 1,840억원(-10% q-q, -41% y-y)을 기록. 매출은 시장의 기대치 수준이었으나, 영업이익은 컨센서스를 20% 하회. 가장 중요한 원인은 MLCC의 이익률 하락. 매출과 가동률 상승에도 IT 부문의 제품 믹스 변화로 이익률 감소가 나타났는데, 전통적 비수기인 4Q23에도 이러한 트렌드는 이어질 것으로 생각. 카메라모듈과 반도체 기판은 예상 수준에서 개선세를 시현. 이익 추정치와 목표주가 하향에도 불구하고 BUY 의견을 유지하는 이유는 사이 클의 방향성에 우선 순위를 두기 때문. 이번 바닥 탈출 시도는 강도와 품질 측면에서 투자자들을 실망시켰지만, 재고와 수요가 모두 바닥 수준이라는 긍정적 신호를 남겼음. 이미 주가가 22년 9월 사이클 바닥의 10% 이내까지 하락했다는 점도 반영. 이제 중요한 것은 바닥 탈출의 타이밍인데, 이것은 단기적으로는 부품 재고 비축의 강도(더근본적으로는 세트 업체의 재고 전략에 영향을 미칠 매크로 변수), 장기적으로는 AI의 영향에 따라 결정될 것. 그 시점이 4Q23이었을 것이란 기대는 줄고 있지만 여전히 Riskreturn이 좋은 구간이라는 점에 변함은 없음. 목표주가를 165,000원으로 하향하나 BUY 의견을 유지'라고 분석했다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 190,000원 -> 165,000원(-13.2%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 이종욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2023년 07월 28일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 -13.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 01월 26일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 165,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,952원, 삼성증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 182,952원 대비 -9.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 160,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,952원은 직전 6개월 평균 목표가였던 183,696원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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