[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 '매도 먼저 맞는게 낫다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '3Q23 영업이익은 203억원(-67.2% yoy, OPM 0.9%) 기록, 컨센서스 69.9% 하회. 일회성 비용 320억원 제외 시에도 520억원 기록하며 기대에 미달하며 '23년 가이던스 하향(영업이익 기준 기존 4,000억원 대비 30% 하향한 2,800억원). 분기 배당 기존 90원 대비 68원으로 축소, 중장기 가이던스 발표하며 장기 이익 증가 의견 유지. 운영 효율성, 공급망 최적화, 비용 전가 등 구조 조정과 수익성 개선 활동으로 총 2,550억원 이익 개선 전략 발표. 투자의견 BUY, 목표가 11,000원 유지.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '3Q23 Review: 북미 파업 장기화 영향 및 전기차 판매 둔화, 일회성 비용 영향. 1) 매출액 2.3조원(+6.0% yoy, -4.2% qoq), 영업이익 203억원(-67.2% yoy, -85.9% qoq, OPM 0.9%), 지배순적자 454억원(적전 yoy, 적전 qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 674억원(OPM 2.9%)과 당사 추정치 597억원(OPM 2.6%)을 각각 69.9%, 66.0% 하회. 압도적인 북미 전동화 수주에도 전기차 확산에 Chasm이 빨리 찾아오며 실적 부진, 분기 배당도 축소하며 주주가치 회복은 단기적으로 다소 더딜 전망. 다만, '25년까지 이익(수익성) 개선 활동을 통해 Fundamentals는 점진 개선 기대.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2023년 10월 18일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 12,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 13,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 11,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,775원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,775원 대비 12.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 13,000원 보다는 -15.4% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,775원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,543원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '3Q23 영업이익은 203억원(-67.2% yoy, OPM 0.9%) 기록, 컨센서스 69.9% 하회. 일회성 비용 320억원 제외 시에도 520억원 기록하며 기대에 미달하며 '23년 가이던스 하향(영업이익 기준 기존 4,000억원 대비 30% 하향한 2,800억원). 분기 배당 기존 90원 대비 68원으로 축소, 중장기 가이던스 발표하며 장기 이익 증가 의견 유지. 운영 효율성, 공급망 최적화, 비용 전가 등 구조 조정과 수익성 개선 활동으로 총 2,550억원 이익 개선 전략 발표. 투자의견 BUY, 목표가 11,000원 유지.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '3Q23 Review: 북미 파업 장기화 영향 및 전기차 판매 둔화, 일회성 비용 영향. 1) 매출액 2.3조원(+6.0% yoy, -4.2% qoq), 영업이익 203억원(-67.2% yoy, -85.9% qoq, OPM 0.9%), 지배순적자 454억원(적전 yoy, 적전 qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 674억원(OPM 2.9%)과 당사 추정치 597억원(OPM 2.6%)을 각각 69.9%, 66.0% 하회. 압도적인 북미 전동화 수주에도 전기차 확산에 Chasm이 빨리 찾아오며 실적 부진, 분기 배당도 축소하며 주주가치 회복은 단기적으로 다소 더딜 전망. 다만, '25년까지 이익(수익성) 개선 활동을 통해 Fundamentals는 점진 개선 기대.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2023년 10월 18일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 12,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 13,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 11,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,775원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,775원 대비 12.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 13,000원 보다는 -15.4% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,775원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,543원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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