[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 '긴축의 계절'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '3Q23 OP 203억원(-67% YoY, -86% QoQ)으로 크게 부진. 외형에서 내실로 변경된 전략 방향성. EV 시장 수요가 일시적으로 둔화되면서 고객 다각화를 통해 성장하던 전략에 제동이 걸렸음. 당분간은 주요 고객군의 수요에 맞춰 탄력적으로 투자 시점을 결정하고 수익성을 회복하기 위한 활동에 집중할 계획. 매출 대비 Capex 비중은 향후 3년간 5%대로 예상했으나 3.3~3.5% 수준으로 계획이 조정. 목표주가 9,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '3Q23 실적은 매출 2.3조원(+6% YoY, -4% QoQ), 영업이익 203억원(-67% YoY, -86% QoQ)으로 부진. 시장 기대치(OP 832억원)을 76% 하회하는 실적. 전반적인 차량 판매 둔화와 EV 생산량 감소로 볼륨 회복 속도가 더뎠음. 지난 분기와 같은 원가 정산이 없는 구간에 UAW 파업, 운송비 부담 등 일회성 비용 요인들이 겹쳤음. 영업이익에 영향을 준 요인(YoY)별로 보면 볼륨 성장이 유일하게 +220억원 내외의 개선을 이끌었으나 원가 부담 -120억원, 인플레이션 -100억원, 감가비 상승 -100억원 등 전년 대비 소폭의 손익 감소가 있었음.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 12,000원 -> 9,000원(-25.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2023년 08월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 12,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 9,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,588원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 9,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,588원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 8,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,543원 대비 -9.1% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '3Q23 OP 203억원(-67% YoY, -86% QoQ)으로 크게 부진. 외형에서 내실로 변경된 전략 방향성. EV 시장 수요가 일시적으로 둔화되면서 고객 다각화를 통해 성장하던 전략에 제동이 걸렸음. 당분간은 주요 고객군의 수요에 맞춰 탄력적으로 투자 시점을 결정하고 수익성을 회복하기 위한 활동에 집중할 계획. 매출 대비 Capex 비중은 향후 3년간 5%대로 예상했으나 3.3~3.5% 수준으로 계획이 조정. 목표주가 9,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '3Q23 실적은 매출 2.3조원(+6% YoY, -4% QoQ), 영업이익 203억원(-67% YoY, -86% QoQ)으로 부진. 시장 기대치(OP 832억원)을 76% 하회하는 실적. 전반적인 차량 판매 둔화와 EV 생산량 감소로 볼륨 회복 속도가 더뎠음. 지난 분기와 같은 원가 정산이 없는 구간에 UAW 파업, 운송비 부담 등 일회성 비용 요인들이 겹쳤음. 영업이익에 영향을 준 요인(YoY)별로 보면 볼륨 성장이 유일하게 +220억원 내외의 개선을 이끌었으나 원가 부담 -120억원, 인플레이션 -100억원, 감가비 상승 -100억원 등 전년 대비 소폭의 손익 감소가 있었음.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 12,000원 -> 9,000원(-25.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2023년 08월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 11일 최고 목표가인 12,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 9,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,588원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 9,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,588원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 8,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,543원 대비 -9.1% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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