[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 12일 S-Oil(010950)에 대해 '실적 기저가 낮아 24년 OP +40% yoy 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '4Q 실적은 정유 손익 악화로 연결OP -335억원을 기록할 것으로 전망. 4Q 정제마진 하락을 유발한 금리 쇼크가 빠르게 진정됐고, 연말까지 강세를 기록한 OSP가 1월 3.5달러로 하락(11~12월 4.0달러)했기 때문에 24.1Q 정제마진은 배럴당 10달러 이상으로 회복될 전망. 유가 하락으로 윤활기유 원가는 1Q에 더 낮아지기 때문에 윤활기유 손익도 qoq 추가 개선이 예상. 이를 종합한 24.1Q 실적은 OP 4,586억원으로 예상되며, 4Q 실적은 일시적 부진으로 마무리될 전망. 23년 두 차례에 걸친 정유 부문 적자로 실적 기저가 낮기 때문에, 24년 연간OP는 +40% yoy 증익이 가능할 전망.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '매수, 목표주가 10만원 (PBR 1.2X)를 유지. 2023~25년 평균 ROE가 12.4%로 예상돼 타겟 PBR은 충분히 정당화될 수 있다고 판단. 유가 하락과 4Q 실적 부진 우려로 현 주가는 밴드 하단인 PBR 0.8X까지 낮아졌는데, 24년 실적 회복을 감안할 때 점진적 주가 회복이 예상.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 07월 07일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,947원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 96,947원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 115,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,000원 대비 -3.1% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '4Q 실적은 정유 손익 악화로 연결OP -335억원을 기록할 것으로 전망. 4Q 정제마진 하락을 유발한 금리 쇼크가 빠르게 진정됐고, 연말까지 강세를 기록한 OSP가 1월 3.5달러로 하락(11~12월 4.0달러)했기 때문에 24.1Q 정제마진은 배럴당 10달러 이상으로 회복될 전망. 유가 하락으로 윤활기유 원가는 1Q에 더 낮아지기 때문에 윤활기유 손익도 qoq 추가 개선이 예상. 이를 종합한 24.1Q 실적은 OP 4,586억원으로 예상되며, 4Q 실적은 일시적 부진으로 마무리될 전망. 23년 두 차례에 걸친 정유 부문 적자로 실적 기저가 낮기 때문에, 24년 연간OP는 +40% yoy 증익이 가능할 전망.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '매수, 목표주가 10만원 (PBR 1.2X)를 유지. 2023~25년 평균 ROE가 12.4%로 예상돼 타겟 PBR은 충분히 정당화될 수 있다고 판단. 유가 하락과 4Q 실적 부진 우려로 현 주가는 밴드 하단인 PBR 0.8X까지 낮아졌는데, 24년 실적 회복을 감안할 때 점진적 주가 회복이 예상.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 07월 07일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,947원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 96,947원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 115,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,000원 대비 -3.1% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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