[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 17일 현대해상(001450)에 대해 '예실차 손실 기저효과로 반등 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
SK증권에서 현대해상(001450)에 대해 '4Q23 예상 순이익은 1,639억원으로 이전 대비 부진한 실적이 예상. 2023년 실적은 다소 높은 예실차 손실로 부진한 흐름이 나타났음. 실적 부진의 주요 원인은 3/4세대 실손보험의 위험손해율 악화로 동사의 주력 보험인 어린이보험과 관련하여 소아과 대란 등이 나타난 영향으로 분석. 대신 과거 동사 실적 부진의 주된 원인이었던 구세대 실손 위험손해율은 갱신 사이클 도래 및 누적된 요율 인상으로 전반적으로 개선된 상황이라고 판단. 2023년 중 전반적으로 높은 예실차 손실이 나타난 만큼 연말 가정 조정 시 3/4세대 실손보험 중심으로 보다 보수적인 손해율 등 가정을 적용하며 다소 높은 손실계약비용을 인식할 것으로 예상. 미래 발생할 예실차 손실을 가정 조정을 통해 4Q23 중 선제적으로 인식하게 되는 만큼 2024년부터는 이전보다 확연히 개선된 예실차 손익을 기록할 전망.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '목표주가를 기존 37,000원에서 43,000원으로 상향. 목표주가 상향의 주된 근거는 이익 추정치 조정 및 BPS 기준 연도 변경으로 Target PBR 0.51배에 2024년 예상 BPS 84,220원을 적용하여 산출. 투자 리스크로는 예실차 관련 불확실성 및 상위 3사 중 가장 낮은 자본력 등을 제시.'라고 밝혔다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 37,000원 -> 43,000원(+16.2%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2023년 11월 20일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 16.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 37,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,769원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 42,769원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,000원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
SK증권에서 현대해상(001450)에 대해 '4Q23 예상 순이익은 1,639억원으로 이전 대비 부진한 실적이 예상. 2023년 실적은 다소 높은 예실차 손실로 부진한 흐름이 나타났음. 실적 부진의 주요 원인은 3/4세대 실손보험의 위험손해율 악화로 동사의 주력 보험인 어린이보험과 관련하여 소아과 대란 등이 나타난 영향으로 분석. 대신 과거 동사 실적 부진의 주된 원인이었던 구세대 실손 위험손해율은 갱신 사이클 도래 및 누적된 요율 인상으로 전반적으로 개선된 상황이라고 판단. 2023년 중 전반적으로 높은 예실차 손실이 나타난 만큼 연말 가정 조정 시 3/4세대 실손보험 중심으로 보다 보수적인 손해율 등 가정을 적용하며 다소 높은 손실계약비용을 인식할 것으로 예상. 미래 발생할 예실차 손실을 가정 조정을 통해 4Q23 중 선제적으로 인식하게 되는 만큼 2024년부터는 이전보다 확연히 개선된 예실차 손익을 기록할 전망.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '목표주가를 기존 37,000원에서 43,000원으로 상향. 목표주가 상향의 주된 근거는 이익 추정치 조정 및 BPS 기준 연도 변경으로 Target PBR 0.51배에 2024년 예상 BPS 84,220원을 적용하여 산출. 투자 리스크로는 예실차 관련 불확실성 및 상위 3사 중 가장 낮은 자본력 등을 제시.'라고 밝혔다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 37,000원 -> 43,000원(+16.2%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2023년 11월 20일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 16.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 37,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,769원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 42,769원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,000원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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