[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 22일 휴온스(243070)에 대해 '실적 대비 여전히 매력적인 주가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 휴온스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 휴온스(243070)에 대해 '2023년 4분기 매출액 1,457억원(+12.7 YoY), 영업이익 150억원(-7.7% YoY)으로 영업이익이 컨센서스와 당사 추정치를 하회할 전망. 2024년 매출액 6,271억원(+13.5% YoY), 영업이익 730억원(+23.7% YoY)을 전망. 올해는 1) 2공장에서의 제품 승인, 2) 메노락토, 사군자의 뒤를 잇는 개별인증형 원료를 사용한 '양춘사' 출시, 3) 2023년 12월 크리스탈생명과학 인수에 따른 연결 자회사 편입으로 지속적인 외형 성장이 전망. 수익성의 경우 1) 2공장의 시험생산이 계속됨에 따라 예년보다 높은 매출원가율(20~22년 평균 매출원가율 45%)이 지속될 것으로 전망되고, 2) 건강기능식품 신제품 출시로 판관비 집행, 3) 크리스탈생명과학의 영업적자로 인해 기존 추정치 대비 다소 부진할 것으로 예상. 다만 위 사항들은 시간의 흐름에 따라 점진적으로 개선되는 만큼 수익성은 '상저하고'를 나타낼 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '투자의견 '매수', 목표주가 5.6만원으로 하향. 이는 앞선 언급한 2공장발 매출원가 등 수익성 저하로 인한 추정치 하향에서 기인. 현재 크리스탈생명과학의 연결 효과는 반영하지 않았음. 추후 사업전략을 확인한 후 기업 가치에 반영할 예정이며 이에 따라 목표주가 변동이 있을 수 있음. 현재 4분기 미국향 마취제 수출 호조가 지속되고 있기에 동사의 미래 가치는 여전히 유효. 올해 외형 성장에 따른 수익성 훼손이 일부 있을 수 있으나 점진적인 개선을 통해 2025년 하반기 2공장 마취제 라인 가동 시작과 함께 동사의 폭발적인 성장을 이끌 것으로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 휴온스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 56,000원(-6.7%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 김영규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2023년 11월 08일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 10일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.
◆ 휴온스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,250원, DS투자증권 보수적 평가
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,250원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 54,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 휴온스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 휴온스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 휴온스(243070)에 대해 '2023년 4분기 매출액 1,457억원(+12.7 YoY), 영업이익 150억원(-7.7% YoY)으로 영업이익이 컨센서스와 당사 추정치를 하회할 전망. 2024년 매출액 6,271억원(+13.5% YoY), 영업이익 730억원(+23.7% YoY)을 전망. 올해는 1) 2공장에서의 제품 승인, 2) 메노락토, 사군자의 뒤를 잇는 개별인증형 원료를 사용한 '양춘사' 출시, 3) 2023년 12월 크리스탈생명과학 인수에 따른 연결 자회사 편입으로 지속적인 외형 성장이 전망. 수익성의 경우 1) 2공장의 시험생산이 계속됨에 따라 예년보다 높은 매출원가율(20~22년 평균 매출원가율 45%)이 지속될 것으로 전망되고, 2) 건강기능식품 신제품 출시로 판관비 집행, 3) 크리스탈생명과학의 영업적자로 인해 기존 추정치 대비 다소 부진할 것으로 예상. 다만 위 사항들은 시간의 흐름에 따라 점진적으로 개선되는 만큼 수익성은 '상저하고'를 나타낼 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '투자의견 '매수', 목표주가 5.6만원으로 하향. 이는 앞선 언급한 2공장발 매출원가 등 수익성 저하로 인한 추정치 하향에서 기인. 현재 크리스탈생명과학의 연결 효과는 반영하지 않았음. 추후 사업전략을 확인한 후 기업 가치에 반영할 예정이며 이에 따라 목표주가 변동이 있을 수 있음. 현재 4분기 미국향 마취제 수출 호조가 지속되고 있기에 동사의 미래 가치는 여전히 유효. 올해 외형 성장에 따른 수익성 훼손이 일부 있을 수 있으나 점진적인 개선을 통해 2025년 하반기 2공장 마취제 라인 가동 시작과 함께 동사의 폭발적인 성장을 이끌 것으로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 휴온스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 56,000원(-6.7%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 김영규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2023년 11월 08일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 10일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.
◆ 휴온스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,250원, DS투자증권 보수적 평가
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,250원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 54,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 휴온스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
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