[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 23일 S-Oil(010950)에 대해 '타이트한 수급은 유가 약세가 끝나야 보인다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
DB금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 '4Q23E 영업적자 163억원, 정유 적자전환. 24E 영업이익 1.5조원(YoY+7.8%), 유가를 제외하면 정유 시황은 여전히 우호적. 다만 적극적인 비중확대는 유가 변동성을 확인하고 나서.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '단기 실적 둔화를 반영하여 목표주가를 9만원으로 하향.(24E BPS 81,966원에 16~25년 평균 ROE 11% 감안 target P/B 1.1배 적용) 수요 둔화와 투자 감소로 점차 사이클이 없어지고 있는 정유는 중국 정제처리량 상승 여력 제한, 중국 수출 둔화 등으로 높은 정제마진 수준이 유지될 것으로 판단. 하지만 주가 측면에서는 유가 약세가 진정되어야 함. 3월 OPEC+ 회의를 확인하고 난 뒤로 비중확대 시기를 조금 늦추자.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 90,000원(-10.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 10월 31일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 100,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 14일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,211원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 96,211원 대비 -6.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 70,000원 보다는 28.6% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,176원 대비 -2.0% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
DB금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 '4Q23E 영업적자 163억원, 정유 적자전환. 24E 영업이익 1.5조원(YoY+7.8%), 유가를 제외하면 정유 시황은 여전히 우호적. 다만 적극적인 비중확대는 유가 변동성을 확인하고 나서.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '단기 실적 둔화를 반영하여 목표주가를 9만원으로 하향.(24E BPS 81,966원에 16~25년 평균 ROE 11% 감안 target P/B 1.1배 적용) 수요 둔화와 투자 감소로 점차 사이클이 없어지고 있는 정유는 중국 정제처리량 상승 여력 제한, 중국 수출 둔화 등으로 높은 정제마진 수준이 유지될 것으로 판단. 하지만 주가 측면에서는 유가 약세가 진정되어야 함. 3월 OPEC+ 회의를 확인하고 난 뒤로 비중확대 시기를 조금 늦추자.'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 90,000원(-10.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 10월 31일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 100,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 14일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,211원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 96,211원 대비 -6.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 70,000원 보다는 28.6% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,176원 대비 -2.0% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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