[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 06일 롯데칠성(005300)에 대해 '4Q23 Review: 어닝 쇼크'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
현대차증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '롯데칠성 연결기준 매출액은 9,184억원(+37.3%yoy), 영업이익은 80억(-67.3%yoy, OPM 0.9%)로 시장 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 실적을 기록. 음료/주류 제조원가율 상승, 장기종업원 급여 충당금 등의 일회성 비용(약 120억원), PCPPI 적자에 기인한 수익성 하락. 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원으로 하향 조정. 24F 실적 추정치 조정에 따른 목표주가 170,000원으로 하향 조정. PCPPI 영업이익 개선 속도 더딘 부분 다소 아쉬움. 다만, 소주 출고 인상 및 하이브리드 공장 가동률 개선에 의한 주류 수익성 개선 방향성은 유효. 또한, 맥주 크러쉬 성과 확인되면 추가적인 모멘텀 시현도 가능할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 ' 1) 음료: 4Q23 별도 기준 매출액 4,246억원(+0.7%yoy), 영업이익 130억원(-46.1%yoy%, OPM 3.1%) 기록. 4Q23 비우호적인 날씨 영향으로 전년과 비슷한 수준의 매출 기록. 수익성 측면에서는 제조원가율 상승과 퇴직급, 장기종업원 급여 충당금 약 80억 반영되며 감익. 2) 주류: 4Q23 별도 기준 매출액 1,969억원(-1.1%yoy), 영업이익 -3억원(적지, OPM -0.2%) 시현. 소주 부문 1/1 기준판매비율 적용으로 인한 수요 일부 1Q23 이연되며 매출 성장률 다소 둔화. 3) PCPPI: 4Q23 매출 2,400억원, 영업이익 -80억원 반영. '라고 밝혔다.
◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 23일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 06일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.
◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,917원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 170,000원은 24년 02월 06일 발표한 한국투자증권의 170,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 187,917원 대비 -9.5% 낮은 수준으로 롯데칠성의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,462원 대비 -5.3% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
현대차증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '롯데칠성 연결기준 매출액은 9,184억원(+37.3%yoy), 영업이익은 80억(-67.3%yoy, OPM 0.9%)로 시장 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 실적을 기록. 음료/주류 제조원가율 상승, 장기종업원 급여 충당금 등의 일회성 비용(약 120억원), PCPPI 적자에 기인한 수익성 하락. 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원으로 하향 조정. 24F 실적 추정치 조정에 따른 목표주가 170,000원으로 하향 조정. PCPPI 영업이익 개선 속도 더딘 부분 다소 아쉬움. 다만, 소주 출고 인상 및 하이브리드 공장 가동률 개선에 의한 주류 수익성 개선 방향성은 유효. 또한, 맥주 크러쉬 성과 확인되면 추가적인 모멘텀 시현도 가능할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 ' 1) 음료: 4Q23 별도 기준 매출액 4,246억원(+0.7%yoy), 영업이익 130억원(-46.1%yoy%, OPM 3.1%) 기록. 4Q23 비우호적인 날씨 영향으로 전년과 비슷한 수준의 매출 기록. 수익성 측면에서는 제조원가율 상승과 퇴직급, 장기종업원 급여 충당금 약 80억 반영되며 감익. 2) 주류: 4Q23 별도 기준 매출액 1,969억원(-1.1%yoy), 영업이익 -3억원(적지, OPM -0.2%) 시현. 소주 부문 1/1 기준판매비율 적용으로 인한 수요 일부 1Q23 이연되며 매출 성장률 다소 둔화. 3) PCPPI: 4Q23 매출 2,400억원, 영업이익 -80억원 반영. '라고 밝혔다.
◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 23일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 06일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.
◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,917원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 170,000원은 24년 02월 06일 발표한 한국투자증권의 170,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 187,917원 대비 -9.5% 낮은 수준으로 롯데칠성의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 198,462원 대비 -5.3% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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