[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 07일 한온시스템(018880)에 대해 '이미 알려진 부진'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
KB증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '4Q23 영업이익은 541억원 (-48.1% YoY, +166.9% QoQ)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 7.5% 하회하는 것. 한온시스템은 2023년 영업이익 가이던스를 2,800억원으로 조정 발표한 바 있는데, 이미 확정된 3Q23까지의 누적 영업이익을 고려하면 한온시스템은 560억원의 4Q23 영업이익 가이던스를 발표한 것과 마찬가지. 한온시스템이 이와 같이 보수적인 가이던스를 제시한 것은 일부 공장들의 비효율성 및 물류 문제 등으로 인해 예상보다 큰 비용이 발생하고 있기 때문으로 보임. 한편 4Q23 글로벌 전기차 시장규모는 307만대(+15.4% YoY)로 KB증권의 기존 예상을 6.1% 하회. 친환경차 시장 성장 속도의 둔화는 한온시스템에게는 부정적인 영업환경으로 작용하고 있음.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 'KB증권은 한온시스템의 2024년 매출액이 비전통고객 중심으로 전년대비 1.9% 증가해, 9.7조원을 기록할 것으로 예상하며, 수익성 개선 노력의 결과 EBITDA 마진율이 10.6%로전년대비 1.5%p 개선될 것으로 예상. 2024년 한온시스템의 영업이익은 4,078억원(+46.6% YoY)을 기록할 전망. 이와 같은 전망치는 시장 컨센서스를 6.3% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 18.6% 하회하는 것. 한온시스템이 제시하고 있는 2024년 매출액 및영업이익 가이던스는 각각 9.8조원, 4,100억원.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 11,000원 -> 9,000원(-18.2%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2023년 10월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 12,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 9,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,571원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 9,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,571원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 11,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,125원 대비 -23.0% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
KB증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '4Q23 영업이익은 541억원 (-48.1% YoY, +166.9% QoQ)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 7.5% 하회하는 것. 한온시스템은 2023년 영업이익 가이던스를 2,800억원으로 조정 발표한 바 있는데, 이미 확정된 3Q23까지의 누적 영업이익을 고려하면 한온시스템은 560억원의 4Q23 영업이익 가이던스를 발표한 것과 마찬가지. 한온시스템이 이와 같이 보수적인 가이던스를 제시한 것은 일부 공장들의 비효율성 및 물류 문제 등으로 인해 예상보다 큰 비용이 발생하고 있기 때문으로 보임. 한편 4Q23 글로벌 전기차 시장규모는 307만대(+15.4% YoY)로 KB증권의 기존 예상을 6.1% 하회. 친환경차 시장 성장 속도의 둔화는 한온시스템에게는 부정적인 영업환경으로 작용하고 있음.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 'KB증권은 한온시스템의 2024년 매출액이 비전통고객 중심으로 전년대비 1.9% 증가해, 9.7조원을 기록할 것으로 예상하며, 수익성 개선 노력의 결과 EBITDA 마진율이 10.6%로전년대비 1.5%p 개선될 것으로 예상. 2024년 한온시스템의 영업이익은 4,078억원(+46.6% YoY)을 기록할 전망. 이와 같은 전망치는 시장 컨센서스를 6.3% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 18.6% 하회하는 것. 한온시스템이 제시하고 있는 2024년 매출액 및영업이익 가이던스는 각각 9.8조원, 4,100억원.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 11,000원 -> 9,000원(-18.2%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2023년 10월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 12,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 9,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,571원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 9,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,571원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 11,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,125원 대비 -23.0% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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