[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 07일 고려아연(010130)에 대해 '가장의 어깨는 무겁다'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 510,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 고려아연 리포트 주요내용
유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 '3Q22 이후 6개 분기 연속 별도 영업이익 대비 연결 영업이익이 더 낮아. 22년 영업손실을 기록했던 SMC는 23년 흑자 전환에 성공했으나 이익 개선 속도는 다소 느리게 진행 중. 미래 성장을 위한 투자가 지속되는 가운데 기 투자된 사업들의 수익성 정상화 시점은 예상보다 다소 지연될 것으로 전망. 배당을 비롯한 주주환원정책과 예정되어 있는 투자에 필요한 자금을 확보해야 하는 고려아연(별도)의 어깨가 무거운 상황.'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '4Q23(P): 매출액 2.4조원, 영업이익 1,970억원. 영업이익, 당사 추정(1,870억원) 상회 및 Consensus(1,980억원) 부합. 2024년 연 판매 가이던스, 이익률보다 이익 증대에 초점. 별도 기준 24년 품목별 판매량 가이던스는 아연 65만톤(yoy -1%), 연 45만톤(yoy +10%), 은 2.1천톤(yoy +7%) 발표. 연 판매량은 23년 yoy -3% 감소 및 가이던스를 -4% 하회했 음에도 불구 가이던스 기준 사상 최고치 제시. 동사는 15년말 연 생산능력을 30만톤에서 50만톤으로 확대했으나 최적 생산 등을 고려하여 16~23년 40~43만톤 생산 및 판매. 20년을 고점으로 하락한 연 정광 BM TC 및 Spot TC를 감안하면 연 수익성은 낮아진 상황. 아연 대비 연은 TC가 수익성에 미치는 영향이 더 큰 품목으로 이번 연 판매 가이던스는 이익 률보다는 판매 확대를 통한 이익 규모 증대에 초점을 맞춘 계획인 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 510,000원 -> 510,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2024년 01월 11일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 510,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 640,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 510,000원을 제시하였다.
◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 632,667원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 510,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 632,667원 대비 -19.4% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 590,000원 보다도 -13.6% 낮다. 이는 유안타증권이 고려아연의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 632,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 647,500원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 고려아연 리포트 주요내용
유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 '3Q22 이후 6개 분기 연속 별도 영업이익 대비 연결 영업이익이 더 낮아. 22년 영업손실을 기록했던 SMC는 23년 흑자 전환에 성공했으나 이익 개선 속도는 다소 느리게 진행 중. 미래 성장을 위한 투자가 지속되는 가운데 기 투자된 사업들의 수익성 정상화 시점은 예상보다 다소 지연될 것으로 전망. 배당을 비롯한 주주환원정책과 예정되어 있는 투자에 필요한 자금을 확보해야 하는 고려아연(별도)의 어깨가 무거운 상황.'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '4Q23(P): 매출액 2.4조원, 영업이익 1,970억원. 영업이익, 당사 추정(1,870억원) 상회 및 Consensus(1,980억원) 부합. 2024년 연 판매 가이던스, 이익률보다 이익 증대에 초점. 별도 기준 24년 품목별 판매량 가이던스는 아연 65만톤(yoy -1%), 연 45만톤(yoy +10%), 은 2.1천톤(yoy +7%) 발표. 연 판매량은 23년 yoy -3% 감소 및 가이던스를 -4% 하회했 음에도 불구 가이던스 기준 사상 최고치 제시. 동사는 15년말 연 생산능력을 30만톤에서 50만톤으로 확대했으나 최적 생산 등을 고려하여 16~23년 40~43만톤 생산 및 판매. 20년을 고점으로 하락한 연 정광 BM TC 및 Spot TC를 감안하면 연 수익성은 낮아진 상황. 아연 대비 연은 TC가 수익성에 미치는 영향이 더 큰 품목으로 이번 연 판매 가이던스는 이익 률보다는 판매 확대를 통한 이익 규모 증대에 초점을 맞춘 계획인 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 510,000원 -> 510,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2024년 01월 11일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 510,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 640,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 510,000원을 제시하였다.
◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 632,667원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 510,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 632,667원 대비 -19.4% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 590,000원 보다도 -13.6% 낮다. 이는 유안타증권이 고려아연의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 632,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 647,500원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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