[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 JB금융지주(175330)에 대해 '4Q23 Review: 양호한 실적과 주주환원율 제고'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 4.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ JB금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 '투자의견 Hold를 유지하고 목표주가를 12,500원으로 16.8% 상향. JB금융은 경쟁 지방은행 대비 양호한 실적 (제한적 충당금 부담)을 시현하였고 주주환원율 역시 자사주 200억원 소각을 포함 시 31.4% (현금배당 28.0% 포함)로 지난해 27.0%대비 4.4%p 상승. 그럼에도 불구하고 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 1) Valuation 부담 때문. JB금융은 현재 12M Fwd BVPS 대비 0.42배에서 거래되고 있음. 반면 시중은행 금융지주의 경우 0.38배 수준에서 거래되고 있음. 시중은행 금융지주 대비 ROE가 높다는 점은 Valuation 측면에서 프리미엄 요인이지만 낮은 주주환원율은 할인 요인이기 때문. 또한 2) 높은 NIM 창출의 근거인 전략 대출 상품의 경우 실질 마진 측면에서 시중은행 대비 우위에 있지만 확장 규모의 한계가 있고, CCR이 상승하는 구간에서는 실질 마진이 축소된다는 점에서 Risk 역시 존재하기 때문. 그럼에도 불구하고 RWA와 수익성 기반의 상품 전략 및 성장 전략은 매우 우수하였으며 지난 2~3년 동안 긍정적인 성과를 시현하였다고 판단. 목표주가 12,500원은 RIM (잔여이익모델)을 통해 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.44배, 3.8배.'라고 분석했다.
◆ JB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 10,700원 -> 12,500원(+16.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,500원은 2023년 10월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 10,700원 대비 16.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 9,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 12,500원을 제시하였다.
◆ JB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,707원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 12,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,707원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,707원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,387원 대비 22.3% 상승하였다. 이를 통해 JB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ JB금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 '투자의견 Hold를 유지하고 목표주가를 12,500원으로 16.8% 상향. JB금융은 경쟁 지방은행 대비 양호한 실적 (제한적 충당금 부담)을 시현하였고 주주환원율 역시 자사주 200억원 소각을 포함 시 31.4% (현금배당 28.0% 포함)로 지난해 27.0%대비 4.4%p 상승. 그럼에도 불구하고 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 1) Valuation 부담 때문. JB금융은 현재 12M Fwd BVPS 대비 0.42배에서 거래되고 있음. 반면 시중은행 금융지주의 경우 0.38배 수준에서 거래되고 있음. 시중은행 금융지주 대비 ROE가 높다는 점은 Valuation 측면에서 프리미엄 요인이지만 낮은 주주환원율은 할인 요인이기 때문. 또한 2) 높은 NIM 창출의 근거인 전략 대출 상품의 경우 실질 마진 측면에서 시중은행 대비 우위에 있지만 확장 규모의 한계가 있고, CCR이 상승하는 구간에서는 실질 마진이 축소된다는 점에서 Risk 역시 존재하기 때문. 그럼에도 불구하고 RWA와 수익성 기반의 상품 전략 및 성장 전략은 매우 우수하였으며 지난 2~3년 동안 긍정적인 성과를 시현하였다고 판단. 목표주가 12,500원은 RIM (잔여이익모델)을 통해 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.44배, 3.8배.'라고 분석했다.
◆ JB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 10,700원 -> 12,500원(+16.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,500원은 2023년 10월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 10,700원 대비 16.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 9,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 12,500원을 제시하였다.
◆ JB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,707원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 12,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,707원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,707원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,387원 대비 22.3% 상승하였다. 이를 통해 JB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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