[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 08일 신세계(004170)에 대해 '저평가주의 반란'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '4Q23 영업이익 2,060억원(+45.7%, YoY), 컨센서스 13% 상회. 중국 인바운드 효과는 2Q24부터. 중국 인바운드 효과는 2Q24부터. 백화점 반등, 면세점 회복, 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력. 비우호적인 영업환경 속에서도 별도와 자회사 모두 안정적인 실적 개선세가 돋보임. 이에 목표주가를 240,000원으로 9% 상향. 본업이 회복되고 주주환원 정책이 강화되어 ROE가 높아진다면 현재의 기업가치 상승세는 구조적으로 이어질 것이라 판단.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '3Q23 매출과 영업이익은 1.72조원(-22.3% YoY), 2,060억원(+45.7% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 13% 상회. 백화점과 인터내셔날이 감익했고, 면세도 아쉬웠으나 비용 효율화가 호실적을 견인. 1) 백화점 총매출은 10월 flat, 11월 +14.8%, 12월 +10.4%, 1월 +2.9%를 기록. 카테고리 믹스악화로 매출총이익률이 1.4%p 하락했고 고정비 부담 증가로 영업이익은 11% 감소. 2) 인터내셔날은 종료 브랜드 영향으로 영업이익이 27% 줄었음. 3) 디에프는 수익성이 양호한 FIT 비중 상승(약 30% 추산)에도 불구하고, 체화 재고 소진 영향으로 영업이익은 전분기대비 33% 감소.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 240,000원(+9.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 01월 18일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 09일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 18일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 253,750원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 253,750원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 210,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 253,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,111원 대비 -14.3% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '4Q23 영업이익 2,060억원(+45.7%, YoY), 컨센서스 13% 상회. 중국 인바운드 효과는 2Q24부터. 중국 인바운드 효과는 2Q24부터. 백화점 반등, 면세점 회복, 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력. 비우호적인 영업환경 속에서도 별도와 자회사 모두 안정적인 실적 개선세가 돋보임. 이에 목표주가를 240,000원으로 9% 상향. 본업이 회복되고 주주환원 정책이 강화되어 ROE가 높아진다면 현재의 기업가치 상승세는 구조적으로 이어질 것이라 판단.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '3Q23 매출과 영업이익은 1.72조원(-22.3% YoY), 2,060억원(+45.7% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 13% 상회. 백화점과 인터내셔날이 감익했고, 면세도 아쉬웠으나 비용 효율화가 호실적을 견인. 1) 백화점 총매출은 10월 flat, 11월 +14.8%, 12월 +10.4%, 1월 +2.9%를 기록. 카테고리 믹스악화로 매출총이익률이 1.4%p 하락했고 고정비 부담 증가로 영업이익은 11% 감소. 2) 인터내셔날은 종료 브랜드 영향으로 영업이익이 27% 줄었음. 3) 디에프는 수익성이 양호한 FIT 비중 상승(약 30% 추산)에도 불구하고, 체화 재고 소진 영향으로 영업이익은 전분기대비 33% 감소.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 240,000원(+9.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 01월 18일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 09일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 18일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 253,750원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 253,750원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 210,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 253,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,111원 대비 -14.3% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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