[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 14일 삼성전자(005930)에 대해 '1Q24 메모리 흑자전환 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1Q24 영업이익은 4.2 조원 (+47% QoQ)을 기록할 것으로 예상. 주요 사업 부분별로는 DS -0.5 조원 (메모리 0.4 조원, 비메모리 -1.0 조원), SDC 0.5 조원, DX 4.0 조원 (MX/NW 3.7 조원), Harman 0.1 조원 등. 메모리는 가격 인상 정책을 관철하는 가운데 NAND 판가의 낮은 기저 (4Q24 재고 감축을 위한 전략적 출하)에 따른 가격 반등 폭이 예상을 상회하며 흑자전환 가시성이 매우 높다고 판단. 메모리 출하는 DRAM -13%, NAND -10%, 가격은 DRAM +16%, NAND +23%을 예상. MX 또한 갤럭시 S24 울트라 모델의 판매 호조로 호실적 가시성이 높음. 다만 2023 년 하반기 전사 실적 회복을 견인했던 SDC 는 북미 주요 거래선의 셋트 출하 부진에 따른 재고조정 영향으로 부진이 불가피 해 보임.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '투자의견 BUY 와 목표주가 100,000 원을 유지. IT 그 자체인 삼성전자의 강점 부각은 거시경제 회복에 따른 양적 성장 기대감에서 비롯될 것으로 전망되나, 대부분의 사업이 저점을 통과하고 있다는 점에 주목할 것을 권고. 메모리는 HBM3, 3e 의 시장 침투 확대 속도가 예상보다 더딘 것은 사실이나 시장 강세와 마이크론의 낮은 생산 능력을 감안하면 영역 확대에 대한 의구심은 낮으며, 업계의 HBM 증설에 따른 Capa loss 를 감안하면 Commodity 시장에서의 영향력은 더욱 높아지는 구간. 또한 파운드리는 하반기 선단공정 가동률 증가로 흑자전환을, SDC 역시 상반기 낮은 기저와 계절성을 감안하면 상저하고의 패턴이 예상. 12m Fwd. P/B 1.3X 수준의 역사적 Band 중단에도 미치지 못하고 있는 현 주가와 나아질 일만 남은 삼성전자의 상황을 고려한다면, 가장 편안한 선택지가 될 것.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 01월 05일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 100,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,167원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 94,167원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 105,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,545원 대비 6.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1Q24 영업이익은 4.2 조원 (+47% QoQ)을 기록할 것으로 예상. 주요 사업 부분별로는 DS -0.5 조원 (메모리 0.4 조원, 비메모리 -1.0 조원), SDC 0.5 조원, DX 4.0 조원 (MX/NW 3.7 조원), Harman 0.1 조원 등. 메모리는 가격 인상 정책을 관철하는 가운데 NAND 판가의 낮은 기저 (4Q24 재고 감축을 위한 전략적 출하)에 따른 가격 반등 폭이 예상을 상회하며 흑자전환 가시성이 매우 높다고 판단. 메모리 출하는 DRAM -13%, NAND -10%, 가격은 DRAM +16%, NAND +23%을 예상. MX 또한 갤럭시 S24 울트라 모델의 판매 호조로 호실적 가시성이 높음. 다만 2023 년 하반기 전사 실적 회복을 견인했던 SDC 는 북미 주요 거래선의 셋트 출하 부진에 따른 재고조정 영향으로 부진이 불가피 해 보임.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '투자의견 BUY 와 목표주가 100,000 원을 유지. IT 그 자체인 삼성전자의 강점 부각은 거시경제 회복에 따른 양적 성장 기대감에서 비롯될 것으로 전망되나, 대부분의 사업이 저점을 통과하고 있다는 점에 주목할 것을 권고. 메모리는 HBM3, 3e 의 시장 침투 확대 속도가 예상보다 더딘 것은 사실이나 시장 강세와 마이크론의 낮은 생산 능력을 감안하면 영역 확대에 대한 의구심은 낮으며, 업계의 HBM 증설에 따른 Capa loss 를 감안하면 Commodity 시장에서의 영향력은 더욱 높아지는 구간. 또한 파운드리는 하반기 선단공정 가동률 증가로 흑자전환을, SDC 역시 상반기 낮은 기저와 계절성을 감안하면 상저하고의 패턴이 예상. 12m Fwd. P/B 1.3X 수준의 역사적 Band 중단에도 미치지 못하고 있는 현 주가와 나아질 일만 남은 삼성전자의 상황을 고려한다면, 가장 편안한 선택지가 될 것.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 01월 05일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 100,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,167원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 94,167원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 105,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,545원 대비 6.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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