[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 19일 영원무역(111770)에 대해 'OEM과 SCOTT의 이중고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 영원무역 리포트 주요내용
SK증권에서 영원무역(111770)에 대해 '‘23년 실적은 하반기부터 OEM 과 SCOTT 모두 실적 부진을 겪고 있음. OEM 은 고객사의 재고조정의 영향과 기저 효과로 오더가 감소했고, SCOTT 은 자전거 업화 부진과 과잉 재고로 인한 할인 판매의 영향을 받고 있음. OEM 은 상반기 중으로 고객사의 홀세일 채널 재고 조정이 마무리됨에 따라 하반기부터 오더가 점진적으로 회복할 것으로 전망. 다만 올해 방글라데시 최저임금 인상의 영향으로 인건비 부담이 증가하겠음. SCOTT은 재고 문제가 심각해 문제의 해결이 쉽지 않음. 과잉 재고 문제로 인한 수익성 훼손이 올해를 넘어 '25년까지도 일부 영향을 줄 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '올해 실적은 매출액 3 조 3,256 억 원(-7.7% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 4,456 억 원(-30.3%)을 기록할 것으로 전망. 앞서 언급한 OEM 의 오더 감소와 인건비 부담, SCOTT 의 실적 부진으로 전반적으로 올해 실적의 레벨이 작년보다 낮아질 전망. 탑라인과 비용 부담의 기저가 낮아지는 ‘25 년부터 다시 증익 구간에 진입할 것으로 전망.'라고 밝혔다.
◆ 영원무역 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 57,000원(-5.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2024년 02월 28일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -5.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 16일 최고 목표가인 86,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 57,000원을 제시하였다.
◆ 영원무역 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,091원, SK증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 57,000원은 24년 02월 28일 발표한 DB금융투자의 57,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 69,091원 대비 -17.5% 낮은 수준으로 영원무역의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,091원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 영원무역의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 영원무역 리포트 주요내용
SK증권에서 영원무역(111770)에 대해 '‘23년 실적은 하반기부터 OEM 과 SCOTT 모두 실적 부진을 겪고 있음. OEM 은 고객사의 재고조정의 영향과 기저 효과로 오더가 감소했고, SCOTT 은 자전거 업화 부진과 과잉 재고로 인한 할인 판매의 영향을 받고 있음. OEM 은 상반기 중으로 고객사의 홀세일 채널 재고 조정이 마무리됨에 따라 하반기부터 오더가 점진적으로 회복할 것으로 전망. 다만 올해 방글라데시 최저임금 인상의 영향으로 인건비 부담이 증가하겠음. SCOTT은 재고 문제가 심각해 문제의 해결이 쉽지 않음. 과잉 재고 문제로 인한 수익성 훼손이 올해를 넘어 '25년까지도 일부 영향을 줄 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '올해 실적은 매출액 3 조 3,256 억 원(-7.7% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 4,456 억 원(-30.3%)을 기록할 것으로 전망. 앞서 언급한 OEM 의 오더 감소와 인건비 부담, SCOTT 의 실적 부진으로 전반적으로 올해 실적의 레벨이 작년보다 낮아질 전망. 탑라인과 비용 부담의 기저가 낮아지는 ‘25 년부터 다시 증익 구간에 진입할 것으로 전망.'라고 밝혔다.
◆ 영원무역 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 57,000원(-5.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2024년 02월 28일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -5.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 16일 최고 목표가인 86,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 57,000원을 제시하였다.
◆ 영원무역 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,091원, SK증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 57,000원은 24년 02월 28일 발표한 DB금융투자의 57,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 69,091원 대비 -17.5% 낮은 수준으로 영원무역의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,091원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 영원무역의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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