[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 25일 카카오(035720)에 대해 '점점 맞물려가는 톱니바퀴'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '서비스 특징이 뚜렷한 '선물하기'는 중국 영향 제한적. 24년 인터넷 업종 top pick. 2H23 DA 시장 회복으로 비즈보드 회복, 메세지 광고는 작년 연중 두 자리 수 성장세를 보였음. 톡딜/스토어와 메세지 광고 연계로 카카오가 구상했던 커머스와 광고의 시너지가 올해부터 본격적으로 나타날 것. 선물하기 럭스탭과 오픈채팅탭이 높은 타겟팅 효율로 주목받으며 광고 판매율이 상승 중. 광고형 매출은 1Q24 에도 9.0% 성장이 예상. 올해는 자회사 실적에 대한 우려를 덜어도 됨. 엔터테인먼트와 엔터프라이즈는 작년까지 구조조정이 마무리되며 실적 개선, 헬스케어도 '파스타' 판매 시작. 카카오페이는 알리익스프레스와 테무에 간편결제 서비스 제공, 작년 해외 결제 거래액은 22 년대비 +35%, MAU 도 +32% 증가해 올해도 이커머스 이용자 증가로 인한 결제액 증가가 예상. 올해 견조한 실적을 보여줄 본업에 대한 멀티플을 상향 하며 목표주가는 기존 7.5 만원에서 7.8 만원으로 상향. 신임 대표 체제 하 사업 전략과 주주환원 정책 강화가 기대.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 75,000원 -> 78,000원(+4.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2024년 02월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 4.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 17일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 78,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,783원, SK증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,783원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 83,000원 보다는 -6.0% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,783원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,591원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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