[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 01일 현대모비스(012330)에 대해 '아직은 투자의 시기(주주환원 상향은 현실적으로)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대모비스 리포트 주요내용
SK증권에서 현대모비스(012330)에 대해 '4분기 실적발표회에서 발표된 주주환원 정책은 23년 배당금 4,500원, 24년 자기주식 매입/소각 1,500억원으로 기대치 수준이었지만, 1월말 정부의 밸류업 프로그램 발표 이후 동사 주가는 강세를 이어가고 있음. 완성차 대비 다소 약했던 주주 환원 정책이 오히려 5월 밸류업 프로그램 발표 이후 기대감을 더 가지게 하고 있으며, 개선된 23년 현금흐름(23년말 기준 순현금 7조원, 현금 5조원 등 전년대비 약 1조원 증가)이 주주환원 정책 강화를 기대하게 만들고 있음. 물론 추가적인 주주환원 정책 강화가 기대되지만, 현금성자산은 23년 예정 Capex 2.64조원 중 1.88조원만 집행하면서 높아진 측면이 크며, 24년에는 Capex가 3.2조원으로 다시 올라갈 것이라 주주환원 정책의 눈높이는 현실적으로 가져야 할 것. 목표주가를 Peer 그룹 주가상승을 반영하여, 기존 27만원에서 31만원으로 상향. 실적시즌을 맞이해 다시 실적 개선 여부가 중요한 시점이 도래한 것으로 판단.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '1Q24 매출액 13.9조원(-5.5%YoY, -5.5%QoQ, 이하 YoY, QoQ 생략), 영업이익 6,575억원(+57.3%, +25.7%), OPM 4.7%로 추정. 24년 연간으로는 매출액은 -0.3% 감소한 59.1조원, 영업이익은 +14.8% 증가한 2.6조원으로 전망. 영업이익은 일회성 비용 감소(23년 2,450억원), 수소사업부 이관에 따른 적자 감소(1,000억 내외 추정)를 고려하면 전년수준으로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 310,000원(+14.8%)
- SK증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
SK증권 윤혁진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2024년 01월 29일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 14.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 17일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 29일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 310,000원을 제시하였다.
◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 298,696원, SK증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,696원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 350,000원 보다는 -11.4% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 현대모비스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 298,696원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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◆ 현대모비스 리포트 주요내용
SK증권에서 현대모비스(012330)에 대해 '4분기 실적발표회에서 발표된 주주환원 정책은 23년 배당금 4,500원, 24년 자기주식 매입/소각 1,500억원으로 기대치 수준이었지만, 1월말 정부의 밸류업 프로그램 발표 이후 동사 주가는 강세를 이어가고 있음. 완성차 대비 다소 약했던 주주 환원 정책이 오히려 5월 밸류업 프로그램 발표 이후 기대감을 더 가지게 하고 있으며, 개선된 23년 현금흐름(23년말 기준 순현금 7조원, 현금 5조원 등 전년대비 약 1조원 증가)이 주주환원 정책 강화를 기대하게 만들고 있음. 물론 추가적인 주주환원 정책 강화가 기대되지만, 현금성자산은 23년 예정 Capex 2.64조원 중 1.88조원만 집행하면서 높아진 측면이 크며, 24년에는 Capex가 3.2조원으로 다시 올라갈 것이라 주주환원 정책의 눈높이는 현실적으로 가져야 할 것. 목표주가를 Peer 그룹 주가상승을 반영하여, 기존 27만원에서 31만원으로 상향. 실적시즌을 맞이해 다시 실적 개선 여부가 중요한 시점이 도래한 것으로 판단.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '1Q24 매출액 13.9조원(-5.5%YoY, -5.5%QoQ, 이하 YoY, QoQ 생략), 영업이익 6,575억원(+57.3%, +25.7%), OPM 4.7%로 추정. 24년 연간으로는 매출액은 -0.3% 감소한 59.1조원, 영업이익은 +14.8% 증가한 2.6조원으로 전망. 영업이익은 일회성 비용 감소(23년 2,450억원), 수소사업부 이관에 따른 적자 감소(1,000억 내외 추정)를 고려하면 전년수준으로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 310,000원(+14.8%)
- SK증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
SK증권 윤혁진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2024년 01월 29일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 14.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 17일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 29일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 310,000원을 제시하였다.
◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 298,696원, SK증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,696원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 350,000원 보다는 -11.4% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 현대모비스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 298,696원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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