[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 22일 SK하이닉스(000660)에 대해 '압도적인 실적, AI 진영 구축의 중심'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1Q24 영업이익 2.7조원은 시장 기대치 상회하는 견조한 실적. 견조한 DRAM 이익(2.5조원)에, NAND 흑자전환 (2,500억원). QLC 수요 증가 속 솔리다임 회복세 주목. 동사의 HBM 실적 추정치를 재차 상향 조정 실시. AI 투자 집중 속 24년 HBM 매출·영업이익은 10.2조원·5.1조원. 25년의 경우 17.5조원·7.5조원으로 전망. 1Q24 HBM 시장 내 매출점유율 59% 달성 추정. HBM 내 압도적 경쟁력에서 오는 구조적 공헌이익 증가. AI반도체 공조의 중심에서 TSMC 파트너십은 이제 시작일 뿐.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 'SK하이닉스의 1Q24 영업이익은 2.7조원 (+680% QoQ)로 메모리 업사이클 진입 이후 역대급으로 가파른 실적 개선을 시현할 전망. 이는 1) HBM 및 128GB DDR5 등 특수 DRAM 매출 증가가 폭발적 공헌이익을 제공하고, 2) 솔리다임과 NAND 사업부는 극심한 업황 악화 구간 이후 탄력적 실적 개선이 발생하고 있기 때문. 당사는 동사의 1Q24 판가증가율 (DRAM +20%/NAND +33%)이 실적 개선을 이끄는데 반해, 출하증가율 (DRAM -15%/NAND -9%)이 아직 보수적 수준에 남아있음에 주목.'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 190,000원 -> 220,000원(+15.8%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김선우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 02월 15일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 119,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 208,958원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 208,958원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 208,958원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,217원 대비 42.9% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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