[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 02일 BGF리테일(282330)에 대해 '약속의 성수기에 진입하며'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
신한투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '3분기부터 주가 회복 전망. 2Q24 Review: 내수 소비 침체 여파 속 객수 감소. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 150,000원(글로벌 피어 평균에 20% 할인율 적용) 유지. 현재 밸류에이션은 12개월 선행 PER 9배로 밴드 하단 이탈. 과거와 같은 고밸류에이션을 부여받기 위해서는 기존점 성장률 반등이 필요. 이는 상품 경쟁력 강화와 본부임차 매장 확대 전략을 통해 실현 가능.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q24 매출과 영업이익은 2.2조원(+5% YoY), 762억원(-2.4% YoY) 기록, 낮아진 컨센서스 부합. 이른 무더위로 4월 기존점 성장률은 +1%로 선방했으나, 고물가, 고금리 지속에 따른 내수 소비 부진과 소비심리 악화로 2분기 기존점 성장률은 -0.1%(일반 상품 -0.6%, 담배 +0.9%)에 그침. 출점은 예상대로 진행되며 편의점 매출은 4% 증가했으나, 본부임차형 매장 확대에 따른 비용 증가가 이어지며 편의점 영업이익은 3% 감소. 다만 1분기 대비 낮은 기존점 성장률(1Q +0.6% vs 2Q -0.1%)에도 불구하고 판관비 증가율이 낮아지며(1Q +10.2% vs 2Q +6.6%), 영업이익 감소폭도 축소(1Q -16.1% vs 2Q -2.8%)된 점은 긍정적. 편의점 매출 증가에 따른 밸류체인 선순환으로 종속회사 영업이익은 4억원 개선.'라고 밝혔다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 170,000원 -> 150,000원(-11.8%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 05월 03일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 150,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,133원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,133원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 130,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,133원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,278원 대비 -21.7% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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