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[GAM]AI 시대 100조달러 인프라 슈퍼사이클 주도할 톱픽 - ①

기사입력 : 2024년11월13일 12:57

최종수정 : 2024년11월13일 12:58

15년간 100조달러 투자 전망
AI-데이터센터-에너지 주축
장기간 이익-배당 강한 상승

이 기사는 11월 12일 오후 4시21분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 앞으로 십 수년에 걸쳐 전세계 인프라 투자가 100조달러에 이를 것이라는 전망이 나왔다. 인프라 투자 '슈퍼사이클'이 펼쳐진다는 얘기다.

인공지능(AI) 기술의 도입이 점차 가속화되면서 데이터센터와 에너지를 중심으로 새로운 인프라 구축과 개선에 뭉칫돈이 투입될 것이라는 얘기다.

이 같은 전망에 힘이 실리면서 캐나다의 인프라 대기업 브룩필드 인프라스트럭처 파트너스(BIP)에 월가의 조명이 집중됐다.

천문학적인 규모의 인프라 투자가 실제로 이뤄지면 브룩필드 인프라의 이익이 대폭 늘어날 수 있다는 기대다. 아울러 4%를 훌쩍 넘는 배당 수익률도 투자 포인트로 꼽힌다.

뉴욕증시와 캐나다의 토론토증시에서 거래되는 업체의 주가는 2024년 들어 시장 수익률에 못 미쳤다. 뉴욕증시에서 업체의 주가는 2024년 초 이후 11.93% 오르는 게 그쳤다. 지난 1년간 상승률이 37.41%로 시장을 아웃퍼폼한 데 반해 최근 10개월의 주가 상승 탄력이 저조했다.

브룩필드 인프라의 주가는 뉴욕증시에서 지난 10월17일 장중 36.42달러까지 상승하며 52주 신고가를 기록한 뒤 하락 전환, 11월11일(현지시각) 34.82달러에 거래를 마감했다.

투자은행(IB) 업계는 2025년 이후 업체의 이익 성장을 크게 낙관한다. 배당과 성장을 겨냥해 비중을 확대하는 전략이 유효하다는 조언이다.

2008년 브룩필드 애셋 매니지먼트에서 스핀오프하면서 탄생한 브룩필드 인프라는 캐나다 토론토에 본사를 두고 있다.

브룩필드 인프라 5년간 주가 추이 [자료=블룸버그]

수 차례의 인수합병(M&A)을 통해 몸집을 확대한 업체는 북미 지역을 중심으로 전세계 곳곳에서 인프라 자산을 매입, 운영한다.

주요 사업은 유틸리티와 스토리지, 송전 시설, 데이터센터 등 크게 네 분야로 구분되는데 인공지능(AI) 시장과 직간접적으로 연결고리를 형성하고 있어 투자자들의 눈길을 끈다.

비즈니스 포트폴리오가 다양하게 분산된 데 따라 브룩필드 인프라는 경쟁 업체들이 갖지 못하는 경쟁 우위를 확보했다.

브룩필드 인프라가 매입한 데이터센터 부지 [사진=블룸버그]

상당수의 인프라 업체들이 유틸리티 또는 통신 시장에 집중하며 해당 분야에서 이익을 창출한다. 반면 브룩필드 인프라는 여러 분야에 걸쳐 사업망을 확장하는 전략으로 존재감을 강화한다.

업체가 거대한 트렌드를 형성하는 인공지능(AI) 분야에서 대다수의 인프라 업체들에게 불가능한 활약을 하게 된 데도 이 같은 비즈니스 구조가 한 몫 했다.

브룩필드 인프라의 수익성은 데이터를 통해 확인된다. 지난 12개월 사이 업체의 매출액은 25% 늘어났고, EBITDA(법인세, 감가상각, 이자 차감 전 이익)이 34% 늘어났다. 영업이익 성장률은 29%에 달했고, 영업현금흐름(OCF) 역시 같은 기간 42.5% 급증했다.

장기 실적도 탄탄한 성장을 이뤘다. 지난 5년 사이 브룩필드 인프라의 매출액은 연평균 27.5%의 증가를 나타냈고, EBITDA 역시 연평균 24.3%씩 뛰었다.

5년간 영업이익은 연평균 23.4% 증가했고, 계속사업이익(profit from continuing operations)와 자산 규모는 각각 17.6%와 19.46% 늘어났다.

북미 지역을 중심으로 아시아와 유럽까지 주요국 곳곳에 진출한 업체는 최근까지 수익성 향상을 나타냈다.

주요 외신에 따르면 업체는 2024년 3분기 5200만달러의 손실을 냈다. 전년 동기 1억400만달러 순이익을 냈던 업체가 적자로 돌아선 데는 주요 자산의 평가 손실 반영과 리스크 헤지 비용, 원자재 가격 변동성 등이 주요인으로 작용했다.

하지만 시장 전문가들은 업체가 3분기 5억9900만달러의 사업운용수익(FFO)을 창출, 전년 동기에 비해 7% 성장을 이룬 데 더 커다란 의미를 둔다.

사업운용수익(FFO)은 당기순이익에 감가상각비를 더하고, 자산 매각으로 발생한 일회성 이익을 차감하는 한편 손실을 더해 산출한다. 순이익보다 리츠(REITs, 부동산투자신탁)의 수익성을 정확하게 반영하는 지표라는 점에서 월가는 3분기 적자 전환보다 사업운영수익(FFO) 상승에 반색했다.

3분기 수치가 전년 동기에 비해 7% 뛴 것은 자금 조달 비용 상승에도 신규 투자 및 인수합병(M&A) 전략이 적중했다는 의미라고 월가는 풀이한다.

특히 운송 부문의 사업운용수익(FFO)이 전년 동기에 비해 50% 급증했고, 이는 전략적 인수합병(M&A)에서 비롯된 결과로 해석된다.

브룩필드 인프라는 3분기 인도의 통신 타워를 인수, 인도에서 최대 규모의 통신 인프라 업체로 부상했다. 북미 지역에서도 업체는 가스 저장 시설을 매입했고, 유럽에서는 프렌치 텔레콤 인프라스트럭처 사업 부문의 광섬유 플랫폼 매각을 추진중이다.

업체는 지난 2008년 출범 이후 연평균 15%에 달하는 주당 사업운영수익(FFO) 상승을 기록, 강력한 수익성을 과시했다.

업체는 앞으로 15년 사이 100조달러에 이르는 전세계 인프라 투자 슈퍼사이클이 펼쳐질 것으로 예상한다. 인공지능(AI)과 에너지를 중심으로 인프라 신설과 업그레이드, 유지 및 관리에 천문학적인 자금이 투입돼야 한다는 주장이다.

특히 향후 5년간 데이터센터를 필두로 한 이른바 디지털 인프라와 서비스로서의 컴퓨팅(compute-as-a-service), 에너지 관리, 운송 자동화, 로보틱스 등의 인프라 투자가 활발할 것으로 업체는 예상한다.

이어 인공지능(AI) 관련 에너지 인프라와 재생 에너지 및 천연가스를 포함한 기후 변화 관련 인프라의 수요가 대폭 늘어날 것으로 업체는 전망한다.

시장 전문가들은 100조달러 규모의 인프라 투자가 전개될 때 브룩필드 인프라만큼 유리한 입지를 확보한 업체를 찾기 어렵다고 입을 모은다.

업체의 전체 사업운영수익(FFO) 가운데 디지털화 및 탈탄소 트렌드와 관련된 비즈니스의 비중이 60%에 이른다는 것.

투자은행(IB) 업계가 브룩필드 인프라의 중장기 성장을 낙관하는 데도 이 같은 구조적인 요인이 배경으로 자리잡고 있다.

 

shhwang@newspim.com

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"尹 기자회견 대국민 사과 미흡" 71.2% [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 국민 10명 중 7명은 윤석열 대통령의 대국민 사과가 미흡하다고 생각하는 것으로 나타났다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문기관 미디어리서치가 지난 11일~12일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1002명을 대상으로 진행한 ARS 조사 결과 윤 대통령의 대국민 사과에 대해 '미흡했다(매우 미흡+다소 미흡)'고 응답한 비율이 71.2%로 집계됐다. '진정성 있다(다소 진정성+ 매우 진정성)'고 답변한 비율은 26.4%, '잘모름'은 2.4%로 나타났다.   '윤 대통령의 사과가 미흡했다'는 남녀 모두에서 과반을 넘었다. 남성은 64.9%, 여성은 62.9%가 '매우 미흡했다'고 답변했다. '다소 미흡했다'는 각각 8.3%, 6.2%였다. 남성 71.2%, 여성 69.1%가 윤 대통령 사과에 대해 '미흡했다'는 인식을 같이 하고 있는 셈이다. 연령별로 보면 1020세대와 40대가 특히 부정적으로 인식했다. 40대는 87.2%가 '미흡했다'고 답변했다. 구체적으로 '매우 미흡'이 81.0%, '다소 미흡'이 6.2%였다. '진정성 있다'는 12.3%로 '다소 진정성 있다'는 5.6%, '매우 진정성 있다'는 6.8%였다. '잘모름'은 0.5%였다. 만 18세~29세도 84.8%가 '미흡했다'고 응답했다. '매우 미흡'이 78.8%, '다소 미흡'이 6.0%로 나타났다. '진정성 있다'는 14.3%로 '다소 진정성 있다'가 2.4%, '매우 진정성 있다'는 11.9%였다. '잘모름'은 0.9%였다. 50대는 '미흡했다'가 75.2%(매우 미흡 69.6%, 다소 미흡 5.5%), '진정성 있다'는 23.5%(다소 진정성 7.0%, 매우 진정성 16.5%)로 조사됐다. '잘모름'은 1.3%였다. 30대는 '미흡했다' 68.2%(매우 미흡 62.2%, 다소 미흡 5.9%), '진정성 있다' 24.3%(다소 진정성 6.9%, 매우 진정성 17.5%), 잘모름 7.5%로 나타났다. 60대는 '미흡했다' 60.2%(매우 미흡 52.0%, 다소 미흡 8.1%), '진정성 있다' 38.4%(다소 진정성 17.7%, 매우 진정성 20.8%), '잘모름' 1.4%였다. 전 연령대에서 유일하게 70대 이상만 '진정성 있다'가 48.9%(다소 진정성 23.7%, 매우 진정성 25.3%)로, '미흡했다'고 응답한 46.9%(매우 미흡 34.4%, 다소 미흡 12.6%)를 앞질렀다. 지역별로는 광주·전남·전북이 '미흡했다'가 80.1%(매우 미흡 69.8%, 다소 미흡 10.3%)로 가장 많았다. '진정성 있다'는 16.5%(다소 진정성 7.1%, 매우 진정성 9.4%), '잘모름'은 3.4%였다. 다음으로 경기·인천은 '미흡했다' 74.8%(매우 미흡 69.3%, 다소 미흡 5.5%), '진정성 있다' 25.5%(다소 진정성 8.7%, 매우 진정성 15.8%), '잘모름' 0.7%였다. 서울은 '미흡했다' 74.2%(매우 미흡 64.3%, 다소 미흡 9.9%), '진정성 있다' 24.9%(다소 진정성 7.0, 매우 진정성 17.9%), '잘모름' 0.9%였다. 강원·제주는 '미흡했다' 71.0%(매우 미흡 66.2%, 다소 미흡 4.8%), '진정성 있다' 23.3%(다소 진정성 16.2%, 매우 진정성 7.1%), '잘모름' 5.7%로 나타났다. 부산·울산·경남은 '미흡했다' 65.9%(매우 미흡 55.4%, 다소 미흡 10.5%), '진정성 있다' 30.7%(다소 진정성 12.4%, 매우 진정성 18.3%), '잘모름' 3.4%였다. 대전·충청·세종은 '미흡했다' 64.7%(매우 미흡 61.0%, 다소 미흡 3.6%), '진정성 있다' 28.0%(다소 진정성 12.9%, 매우 진정성 15.1%), '잘모름' 7.3%로 조사됐다. 대구·경북은 '미흡했다' 59.4%(매우 미흡 54.6% 다소 미흡 4.8%), '진정성 있다' 38.5%(다소 진정성 15.8%, 매우 진정성 22.8%), '잘모름' 2.1%로 가장 낮았다. 지지정당별로는 여당을 제외하고 모두가 부정적인 답변이 많았다. 더불어민주당 지지자들은 윤 대통령의 사과가 '미흡했다'고 응답한 비율이 95.1%에 달했다. 이중 '매우 미흡'은 91.9%, '다소 미흡'은 3.1%였다. '진정성 있다'고 답변한 비율은 4.5%(다소 진정성 1.3%, 매우 진정성 3.2%)에 불과했다. '잘모름'은 0.4%였다. 반대로 국민의힘 지지자들은 62.6%가 '진정성 있다'고 대답했다. '다소 진정성이 있었다'는 26.1%, '매우 진정성이 있었다'가 36.7%로 집계됐다. '미흡했다'는 35.4%(매우 미흡 22.9%, 다소 미흡 12.4%), '잘모름'은 1.9%였다. 조국혁신당 지지자들은 '미흡했다' 95.8%(매우 미흡 94.7%, 다소 미흡 1.1%), '진정성 있다' 4.2%(다소 진정성 1.1%, 매우 진정성 3.1%)였다. 개혁신당은 '미흡했다' 90.0%(매우 미흡 77.9%, 다소 미흡 12.1%), '진정성 있다' 8.3%(다소 진정성 3.4%, 매우 진정성 4.9%), '잘모름' 1.7%였다. 진보당은 '미흡했다' 70.1%(매우 미흡 65.1%, 다소 미흡 5.0%), '진정성 있다' 29.9%(다소 진정성 2.3%, 매우 진정성 27.6%)로 조사됐다. 무당층은 '미흡했다' 78.6%(매우 미흡 71.3%, 다소 미흡 7.3%), '진정성 있다' 9.4%(다소 진정성 6.0%, 매우 진정성 3.4%), '잘모름' 12.0%였다. 국정지지별로는 '잘못하고 있다'는 응답자 중 94.8%가 '미흡했다'고 답변했다. '매우 미흡'이 87.9%, '다소 미흡'이 6.9%였다. '진정성 있다'는 3.1%(다소 진정성 2.0%, 매우 진정성 1.1%), 잘모름은 2.1%였다. 국정을 '잘 하고 있다' 응답자 중에서는 89.2%가 '진정성 있다'고 대답했다. '다소 진정성'은 32.5%, '매우 진정성'은 56.7%로 나타났다. '미흡했다'는 9.5%(매우 미흡 2.5%, 다소 미흡 7.0%), '잘모름'은 1.3%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 "윤석열 대통령이 대국민담화 및 기자회견은 '끝장 회견'을 예고한 것과는 달리 국민이 원하는 '속 시원한' 대답은 나오지 않았다"며 "윤 대통령의 이날 답변은 대체로 두루뭉술하고 포괄적이었다"고 평가했다. 이어 "국민 앞에 고개는 숙였지만 정작 실제 답변에선 김건희 여사를 적극 두둔해 대국민사과 효과를 '반감'시켰다는 지적과 함께 문제 인식과 처방 모두에서 '국민 눈높이'에 크게 미흡 하다보니 이번에 조사한 대통령 국정지지율과 거의 비슷하게 나왔다"고 분석했다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.6%, 신뢰수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. right@newspim.com 2024-11-14 06:00
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尹지지율 26.9%…'기자회견 효과 보수결집' [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 14일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 11일~12일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1002명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.5%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.6%다. 긍정평가(26.9%)는 지난 조사와 달라지지 않았고 부정평가는 0.4%포인트(p) 하락했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 44.6%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍정평가와 부정평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 17.1% '잘 못함' 81.1%였고, 30대에서는 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.2%였다. 40대는 '잘함' 10.8% '잘 못함' 88.3%, 50대는 '잘함' 24.2% '잘 못함' 75.4%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 40.7% '잘 못함' 56.9%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 50.8% '잘 못함' 46.2%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 23.6%, '잘 못함'은 73.8%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 24.3% '잘 못함' 74.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 27.3% '잘 못함' 72.1%, 강원·제주 '잘함' 14.8% '잘 못함' 74.8%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 33.3% '잘 못함' 65.0%, 대구·경북은 '잘함' 42.1% '잘 못함' 55.9%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 18.3% '잘 못함' 79.9%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.2% '잘 못함' 72.6%, 여성은 '잘함' 27.6% '잘 못함' 70.4%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 "기자회견에서 김건희 여사 관련 의혹에 대해 제대로 된 해명 대신 감싸기에만 급급했고, 명태균 씨 논란에 대한 해명도 제대로 되지 않아 결과적으로 불신만 더 키운 꼴이 됐다"며 "하지만 60-70대 이상과 영남권 등 전통적인 지지층에서는 탄핵 등의 위기감이 높아져 지지율이 오히려 상승했다"고 해석했다. 그러면서 "며칠 전 미국 대선에서 트럼프 전 대통령이 당선되면서 안보와 경제 등 위기감 고조로 보수층이 결집하며 추가적인 지지율 추락을 막을 수 있었다"고 덧붙였다. 차재권 부경대 정치외교학과 교수는 "기자회견에 대해 긍정평가와 부정평가가 동시에 존재한다"며 "형식적으로나마 기자회견을 하고 사과를 했다는 점에서 만족하는 보수 지지층이 있다"고 말했다. 이어 "지지율 자체는 큰 변동이 없지만 (이번 기자회견 때문에) 부정평가한 사람들이 나중에라도 다시 긍정평가할 가능성이 더 낮아졌다"이라며 "앞으로 지지율이 개선될 가능성은 거의 없다"고 분석했다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.6%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-11-14 06:00
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