[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 10일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '성장하지만, 여전히 남은 과제들'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
DB금융투자에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 170,000원 하향: 이익 추정치 및 Multiple 하향 조정에 따름. 지난 12월 밸류업 계획으로 27년까지 매출성장률 CAGR 14% 및 ROIC 3.7% 목표 발표. 매출은 일본 배터리사 및 타 OEM사로 고객사 확보 기대감 존재. ROIC는 저수익 자산 정리 외에도 가동률 상승 필요. 리튬은 그룹사 내 잘 준비 중이나 전구체는 내재화 속도 진전 필요. 높은 부채 비율로 재무 구조 개선 과제도 남아있음.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '4Q24 Preview 비용부담 증가: 4Q24 매출액 8,430억원(-26%YoY, -8.6%QoQ), 영업적자 166억으로 적자전환 전망. 1) 양극재: 마진율 -4.7% 예상. 양극재 출하량 GM 재고 조정으로 -3%QoQ 예상. 포항 1공장 가동 시작으로 감가상각비 및 초기 비용 증가. 환율 상승으로 재고 평가손 환입에도 불구하고, 불용재고 처분손실 약 200억 반영. 2) 음극재: 인조흑연 환입 효과 사라지며 적자 확대. 3) 영업 외 단에서 낮은 가동률 지속으로 유형자산손상차손 발생 가능성.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 170,000원(-41.4%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 10월 21일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 290,000원 대비 -41.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 11일 450,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 263,842원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 263,842원 대비 -35.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 160,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 263,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 353,474원 대비 -25.4% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
DB금융투자에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 170,000원 하향: 이익 추정치 및 Multiple 하향 조정에 따름. 지난 12월 밸류업 계획으로 27년까지 매출성장률 CAGR 14% 및 ROIC 3.7% 목표 발표. 매출은 일본 배터리사 및 타 OEM사로 고객사 확보 기대감 존재. ROIC는 저수익 자산 정리 외에도 가동률 상승 필요. 리튬은 그룹사 내 잘 준비 중이나 전구체는 내재화 속도 진전 필요. 높은 부채 비율로 재무 구조 개선 과제도 남아있음.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '4Q24 Preview 비용부담 증가: 4Q24 매출액 8,430억원(-26%YoY, -8.6%QoQ), 영업적자 166억으로 적자전환 전망. 1) 양극재: 마진율 -4.7% 예상. 양극재 출하량 GM 재고 조정으로 -3%QoQ 예상. 포항 1공장 가동 시작으로 감가상각비 및 초기 비용 증가. 환율 상승으로 재고 평가손 환입에도 불구하고, 불용재고 처분손실 약 200억 반영. 2) 음극재: 인조흑연 환입 효과 사라지며 적자 확대. 3) 영업 외 단에서 낮은 가동률 지속으로 유형자산손상차손 발생 가능성.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 170,000원(-41.4%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 10월 21일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 290,000원 대비 -41.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 11일 450,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 263,842원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 263,842원 대비 -35.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 160,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 263,842원은 직전 6개월 평균 목표가였던 353,474원 대비 -25.4% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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