[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 17일 씨에스윈드(112610)에 대해 '2024년 역대급 실적, 2025년도 '증익''라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨에스윈드 리포트 주요내용
DS투자증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 '4Q24 Preview, 영업이익 컨센서스 상회 전망. 중요한 2025년 실적, 영업이익 YoY +9.8%로 증익 전망: 2025년은 실적은 매출액 3.1조원(-4.5% YoY)과 영업이익 3,510억원(+9.8% YoY)으로 추정한다. 해상풍력 하부구조물 실적 감소로 시장의 우려가 컸으나 타워부문 실적 성장이 예상된다. 지난해 증설을 끝낸 베트남 공장에서의 해상풍 력용 타워 생산 확대와 두 자릿수대의 영업이익률 달성, 미국 공장 생산 안정화및 주요 고객사향 단가 인상 반영으로 수익성 개선 등이 주된 요인이다. 이에 따라 2025년 타워부문 영업이익(AMPC 제외)은 전년 대비 163.4% 증가한 1,421 억원으로 전망하며 영업이익률도 6.3%(+3.5%p)로 좋아질 것으로 판단한다. 해상풍력 하부구조물은 수주잔고 감소로 2025년 외형 축소는 불가피하나 영업이 익률은 10% 내외 수준을 보이며 견조할 것으로 추정한다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '2024년 4분기 실적은 매출액 8,114억원(+117.1% YoY)과 영업이익 904억원(흑자전환)으로 추정한다. 1) 타워: 매출액 4,369억원(+115.6% YoY)과 영업이익 467억원(흑자전환, OPM 10.7%), AMPC 303억원으로 전망한다. 2023년 4분기 타워 실적 부진에 따른 기저효과, 미국/베트남 등 생산시설 증설한 법인들의 실적 향상 등이 예상된다. 2) 해상풍력 구조물: 매출액 3,387억원(+108.6% YoY) 과 영업이익 406억원(-52.1% YoY, OPM 12.0%)으로 추정하며 여러 차례 이루어진 단가인상 효과로 안정적인 실적이 유지될 것으로 판단한다. 2024년은 대내외 이슈로 주가 변동성이 그 어느 때보다 컸던 해였으나 역대 최고 실적으로 마무리할 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 씨에스윈드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 97,000원 -> 56,000원(-42.3%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 안주원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 11월 08일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 97,000원 대비 -42.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 20일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 12일 최고 목표가인 97,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 56,000원을 제시하였다.


◆ 씨에스윈드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,214원, DS투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 75,214원 대비 -25.5% 낮으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 63,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 DS투자증권이 씨에스윈드의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,067원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 씨에스윈드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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