[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 21일 금호석유(011780)에 대해 '고무, 2028년까지 Super-Cycle 가능성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 137,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유 리포트 주요내용
KB증권에서 금호석유(011780)에 대해 '투자의견을 Hold에서 -> Buy로 상향한다. 합성고무 Up-Cycle이 2025년부터 실적에 반영되어 2025년 영업이익이 +54% YoY 개선, 장기 Level-Up 될 전망이기 때문이다. 2024년 운임 급등 기저 및 신규 Latex 공장 안정화도 실적 개선에 기여할 것이다. 목표주가는 13.7만원 (DCF: WACC 8.8%, Beta 1.4, COE 9.8%)으로 섹터 Top Pick으로 제시한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '석유화학 산업 Down-Cycle (공급↑, 수요↘)에서 합성고무가 유일하게 강세를 보이고 있는데, “천연고무 부족”에 따른 대체 수요, “전기차 판매 증가”에 합성고무 수요 증가 영향으로 분석한다. KB증권은 매년 +2.2%씩 지속 증가할 것으로 전망했던 천연고무 공급이 2024년 역성장 (-4.5% YoY)을 시작으로 생산량 유지/PeakOut 할 것으로 분석한다. 합성고무 신규 증설도 제한적 (2024~2027년 +1.5% CAGR) 으로, 2028년까지 합성고무의 Up-Cycle을 전망한다.'라고 밝혔다.


◆ 금호석유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 137,000원 -> 137,000원(0.0%)
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 137,000원은 2024년 08월 05일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 137,000원과 동일하다.


◆ 금호석유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,824원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 137,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,824원 대비 -15.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 130,000원 보다는 5.4% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 금호석유의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 187,444원 대비 -13.1% 하락하였다. 이를 통해 금호석유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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