[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 21일 한세실업(105630)에 대해 '바닥에 근접'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
SK증권에서 한세실업(105630)에 대해 '4Q24 Preview, 영업이익 시장 컨센서스 소폭 하회 예상. '25년에는 증익 가능할 것: 오더 흐름이 지속적으로 강했던 ‘갭’, ‘올드 네이비’에 더해 최근 ‘에어로포스테일’, ‘칼하트’ 등 동사의 주요 고객사 중심으로 오더가 회복세를 보이고 있어 동사의 올해 달러 매출액은 7.1% 성장할 것으로 전망한다. 영업이익의 경우 보편관세라는 큰 불확실성 요소가 남아 있어 추정치의 변동성이 높다. 다만 ‘24 년에 ① 베트남 공장 인력 충원에 따른 인건비 증가, ② 아이티 관련 일회성 비용, ③ 운반비 증가 등 비용 단에서의 기저가 높고, 매출 성장에 따른 이익 레버리지 효과가 예상되므로 ‘25년 영업이익 성장 에는 무리가 없을 것으로 본다.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '4 분기 실적은 매출액 4,006 억 원(+12.6% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 232 억 원(-15.1%, OPM 5.8%) 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상한다. ‘갭’, ‘올드 네이비’의 오더가 강세를 지속하고 있고, 그 외에 부진했던 ‘에어로포스테일’, ‘칼하트’ 등 주요 고객사의 오더가 점차 회복되면서 달러 매출액이 전년 대비 성장한 것으로 파악한다. 반면 영업이익률은 전년 동기 대비 1.9%p 감소한 것으로 추정하는데, ① 원재료비 부담 증가, ② 운임료 상승에 따른 운반비 증가가 영향을 주었을 것으로 본다. 3 분기에 크게 반영된 아이티 생산차질 관련 비용(약 90 억원으로 추정)은 4 분기에 크게 감소 하겠으나, 일부 영향이 남았을 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 11월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 19일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,889원, SK증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 18,000원은 25년 01월 21일 발표한 키움증권의 18,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 20,889원 대비 -13.8% 낮은 수준으로 한세실업의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,364원 대비 -28.9% 하락하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.