[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 05일 제일기획(030000)에 대해 '예상치 부합, 2025년 GP +5% 목표'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 제일기획 리포트 주요내용
현대차증권에서 제일기획(030000)에 대해 '4분기 영업이익 824억원으로 추정치 부합. 2025년 가이던스: 매출총이익 5% 성장시키고, 영업이익률은 전년비 개선 목표. 2024 사업연도에 대한 주당 배당금 1,230 원으로 결정. P/E 9 배는 매력적이지만, 모멘텀 부재로 가파른 반등은 어려울 전망: 동사 디레이팅 해소 조건은 1)북미 캡티브 점유율의 급증, 2)비계열 매출 비중 과반 달성으로 판단됨. 북미 매출총이익 성장률이 4분기 9%로 다소 둔화된 점, 비계열 비중이 2024년 27%로 전년비 3%p 감소한 점을 감안하면, 가파른 상승 기대보다는 밴드 하단에서의 트레이딩 대응이 유효할 전망'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '4분기 매출총이익은 4,548억원(YoY +6.0%), 영업이익은 824억원(YoY +8.4%)으로 추정치 대비 매출은 1.0% 상회, 이익은 1.5% 하회하며 무난한 실적을 시현. 캡티브 영업 환경 악화 우려가 일각에서 존재했지만, 계열 매출총이익이 YoY +13% 증가하며 탑라인을 방어했고 수익성도 경비 절감(YoY -5.5%) 영향으로 18.1% 이익률로 전년동기대비 0.4%p 개선. 탑라인은 국내, 해외가 각각 전년동기대비 7.8%, 5.5% 성장하며 고르게 기여'라고 밝혔다.


◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2024년 12월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다.


◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,500원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,500원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 22,500원 보다는 2.2% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 제일기획의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,107원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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