[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 우리금융지주(316140)에 대해 '4Q24 Review: CET1 방어, 2025년도 적극적 관리 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 환율 상승에 따른 CET1 하락 영향 (-38bp)이반영되었지만 대출 역성장, 자산 리밸런싱 등을 통해 4분기 CET1 하락을 방어하였고, 2) 2024년 말 CET1 12.08%를 기반으로 2025년 12.5% 달성을 목표로 RWA 관리에 집중한다는 전략을 감안할 때 하반기 주주환원율 기준 상향 가능성 역시 존재하기 때문이다. 2024년 주주환원율은 33.3% (배당 28.9%, 자사주 4.4%)로 2023년 34.0%대비 하락하였지만 이익 성장이 동반되면서 주주환원규모는 21.3% 증가하였다. 2025년주주환원율은 34.5%를 가정 (자사주 1,500억원 반영) 하고 있지만 하반기 CET1 비율 개선이 본격화된다면 추가적인 상향 가능성이 존재한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4Q24 연결기준 지배주주순이익은 4,261억원으로 컨센서스를 8.0% 상회하였다. 4Q23 반영된 대규모 충당금의 기저효과가 반영되며 전년동기대비 525.6% 증가하였다. 2025년 연결기준 지배주주순이익은 3.15조원으로 2.1% 증가할 것으로 전망된다. RWA 관리 강화의 영향과 2024년 큰 폭으로 성장한 비이자이익의 기저효과, 그리고 1Q25에 반영될 ERP비용 (약 1,700억원) 부담 때문이다. 다만 하반기 보험사 M&A가 마무리된다면 추가적인 이익 전망치 상향 여지 역시 존재한다.'라고 밝혔다.


◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2024년 10월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 16,300원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 21,000원을 제시하였다.


◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,444원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 20,444원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 23,000원 보다는 -8.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 우리금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,526원 대비 10.4% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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