[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 28일 아세아시멘트(183190)에 대해 '주주환원 정책과 Valuation 매력이 포인트'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아세아시멘트 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 아세아시멘트(183190)에 대해 '주주환원 정책 본격화 + 업종 최고의 Valuation 매력→ 매수 의견 유지: 2023년 10월에 시멘트업체로서는 이례적으로 주주환원정책을 공표했다. 이번(24년 12월)에도 공정공시를 통해 주주환원정책을 발표했다. 향후 2년간 순이익(별도기준)의 40% 이상을 배당과 자사주 매입 및 소각에 할애한다는 내용이 핵심이다. 추가로 중간배당 실시도 결의했으며 1년 전보다 금액을 상향했다. 아세아시멘트의 Valuation 지표는 매우 저평가 돼 있다. 25년 예상실적 기준 PER과 PBR은 각각 4.6배, 0.3배에 불과하다. 이러한 저평가의 근원 으로 지목된 것이 바로 그동안의 소극적인 주주환원정책이었다. 따라서 동사의 최근 행보는 만년 저평가 해소의 계기가 될 것이다'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '건설경기 침체로 2025년 국내 전체 시멘트 판매량은 전년대비 3.7% 줄어든 4,200만톤에 그칠 전망이다. 이에 따라 금년 아세아시멘트 매출액도 전년대비 3.3% 감소한 1조 713억원으로 예상된다. 2025년 영업이익은 1,408억원으로 전년대비 1.6% 줄어들 전망이다. 장치산업 특성상 가동률 하락에 따른 고정비 부담 상승까지 감안하면 이익이 더 많이 줄어 들 수 있다. 하지만 여전히 원가 비중이 가장 높은 유연탄의 가격하락 효과가 더 크게 작용할 전망이다. 그리고 유연탄의 순환자원 대체 투자에 따른 원가절감 효과도 지속된다'라고 밝혔다.


◆ 아세아시멘트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2024년 09월 02일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다.

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