[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 30일 DL이앤씨(375500)에 대해 '낮아진 기대치 부합. 주택착공 호조에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
KB증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 62,000원을 유지한다. 낮아진 시장기대치 수준의 실적이었다. 회사가 소통해온 ‘1분기 일시적 부진 후 2분기부터 본격적 실적 개선’의 실제 현실화 여부가 향후 주가 방향을 결정할 것이다. 다소 아쉬운 부분이 있는 실적이지만 2개 분기 연속 주택 착공물량 호조를 감안한다면 큰 그림의 개선 방향성은 분명해 보인다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 1분기 DL이앤씨의 연결기준 매출액은 1.8조원 (-4.4% YoY, -25.9% QoQ), 영업이익은 810억원 (+33.0% YoY, -14.0% QoQ)을 기록하면서 낮아진 시장 기대치에 부합하였다. 매출이 감소하는 가운데 1) 원가율 부진 현장의 준공단계 돌입으로 주택부문 원가율이 부진 (1Q25 90.7%)했던 것과 2) 토목관련 돌관비용 발생으로 별도와 DL건설 모두 추가비용이 일부 반영된 것이 이번 분기 실적의 특징이다. 다만 DL건설의 이번 분기 주택원가율은 86.9%로 기대보다 빠르게 개선되었음이 확인되었다. 지난 분기 별도기준 주택 원가율이 86%까지 개선되었다가 이번 분기 90.7%로 상승하였는데 이는 회사가 4분기 실적발표 시점부터 커뮤니케이션해온 ‘1분기 준공에 따른 주택 원가율 부진 → 2분기부터 본격적인 주택 원가율 개선’ 경로와 일치하는 만큼 2025년 큰 흐름의 실적 개선 가능성은 흔들리지 않았다고 본다. 지배주주순이익의 경우 환차손 등의 영향으로 기대 대비 부진하였다.'라고 밝혔다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 63,000원 -> 62,000원(-1.6%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2025년 03월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 -1.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 50,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 63,000원과 최저 목표가인 43,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 62,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,471원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 48,471원 대비 27.9% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 59,000원 보다도 5.1% 높다. 이는 KB증권이 DL이앤씨의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,235원 대비 12.1% 상승하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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