[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 20일 모나용평(070960)에 대해 '운영 매출 증가로 이어질 분양 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 모나용평 리포트 주요내용
DS투자증권에서 모나용평(070960)에 대해 '분양 증가 → 객실 수 증가 → 운영 매출 성장: 1Q25 매출액 707억원(+26.3% YoY), 영업이익 133억원(+33.6% YoY, OPM 18.9%)을 기록했다. 운영 부문의 완전한 정상화와 루송채 분양 매출이 맞물린 호실적이다. 운영 부문에서는 1) 엔데믹 이후 24/25 시즌 스키 매출 호조와, 2) 이에 따른 객실 판매 정상화에 따른 실적 성장세가 지속됐다. 1분기 객실 가동률과 판매 단가는 각각 60.7%와 13.0만원을 기록했고 이에 운영 부문에서만 86.9 억원의 영업이익을 기록했다. 골프 및 워터파크 등 사업 다각화를 통한 분기별 운영 매출 편차도 축소되고 있다. 30년까지 꾸준히 이어질 분양 실적은 객실 수증가로 이어지며 안정적 운영 매출 성장의 기반이 되어줄 예정이다. 밸류에이션 매력도 매 분기 함께 부각될 전망이다.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '속도보다는 30년까지 분양 건이 지속된다는 점에 초점: 25F 매출액 2,839억원(+6.0% YoY), 영업이익 341억원(+26.5% YoY, OPM 12.0%)을 추정한다. 국내외 지정학적 리스크로 루송채 콘도의 분양 속도는 예상 보다는 더뎠던 것으로 파악된다. 다만 2분기에 접어들며 다시 탄력을 받고 있는 것으로 파악되며 6월 준공 이후 연간 78%까지 분양률을 끌어올릴 계획이다. 24 년 말 기준으로 분양률이 62.4% 수준이었음을 감안하면 무리한 수치는 아니라는 판단이다. 루송채의 단기 분양 속도보다 중요한 점은 루송채 이후 30년까지 분양 건이 꾸준히 지속된다는 점이다. 고창 테마파크 및 앙띠뉴와 디로커스 등후속 분양으로 30년까지 약 1.4조원 규모의 분양 매출이 지속해서 발생할 전망 이다. 단계별 개발로 대규모 휴양 타운으로 성장할 용평 빌리지에 주목한다.'라고 밝혔다.
◆ 모나용평 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,200원 -> 5,200원(0.0%)
DS투자증권 조대형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,200원은 2024년 07월 02일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 5,200원과 동일하다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 모나용평 리포트 주요내용
DS투자증권에서 모나용평(070960)에 대해 '분양 증가 → 객실 수 증가 → 운영 매출 성장: 1Q25 매출액 707억원(+26.3% YoY), 영업이익 133억원(+33.6% YoY, OPM 18.9%)을 기록했다. 운영 부문의 완전한 정상화와 루송채 분양 매출이 맞물린 호실적이다. 운영 부문에서는 1) 엔데믹 이후 24/25 시즌 스키 매출 호조와, 2) 이에 따른 객실 판매 정상화에 따른 실적 성장세가 지속됐다. 1분기 객실 가동률과 판매 단가는 각각 60.7%와 13.0만원을 기록했고 이에 운영 부문에서만 86.9 억원의 영업이익을 기록했다. 골프 및 워터파크 등 사업 다각화를 통한 분기별 운영 매출 편차도 축소되고 있다. 30년까지 꾸준히 이어질 분양 실적은 객실 수증가로 이어지며 안정적 운영 매출 성장의 기반이 되어줄 예정이다. 밸류에이션 매력도 매 분기 함께 부각될 전망이다.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '속도보다는 30년까지 분양 건이 지속된다는 점에 초점: 25F 매출액 2,839억원(+6.0% YoY), 영업이익 341억원(+26.5% YoY, OPM 12.0%)을 추정한다. 국내외 지정학적 리스크로 루송채 콘도의 분양 속도는 예상 보다는 더뎠던 것으로 파악된다. 다만 2분기에 접어들며 다시 탄력을 받고 있는 것으로 파악되며 6월 준공 이후 연간 78%까지 분양률을 끌어올릴 계획이다. 24 년 말 기준으로 분양률이 62.4% 수준이었음을 감안하면 무리한 수치는 아니라는 판단이다. 루송채의 단기 분양 속도보다 중요한 점은 루송채 이후 30년까지 분양 건이 꾸준히 지속된다는 점이다. 고창 테마파크 및 앙띠뉴와 디로커스 등후속 분양으로 30년까지 약 1.4조원 규모의 분양 매출이 지속해서 발생할 전망 이다. 단계별 개발로 대규모 휴양 타운으로 성장할 용평 빌리지에 주목한다.'라고 밝혔다.
◆ 모나용평 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,200원 -> 5,200원(0.0%)
DS투자증권 조대형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,200원은 2024년 07월 02일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 5,200원과 동일하다.
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