[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 17일 디어유(376300)에 대해 '2Q25부터 우상향'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 디어유 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 디어유(376300)에 대해 '동사의 2분기 실적은 매출액 204억원(+7.0% YoY, +15.1% QoQ), 영업 이익 85억원(+20.0 YoY, +54.5 QoQ)으로 시장기대치를 상회할 전망이 다. 24년 1분기 230만명을 기록한 이후 4개 분기 연속 감소하며 188만 명까지 줄어들었던 구독자 수가, 4월 RIIZE와 NCT WISH 등 고성장 IP 입점효과로 230만명대를 회복할 것으로 추정되기 때문이다.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2026년까지 풍부한 모멘텀: 동사 실적은 2025년 매출액 808억원(+7.6% YoY), 영업이익 358억원 (+37.0 YoY, OPM 44.2%), 2026년 매출액 1,084억원(+34.1% YoY), 영업이익 684억원(+91.3% YoY, OPM 63.1%)을 기록하며 매출과 영업이익은 각각 연평균 20.2%, 61.8% 성장이 전망된다. 이 같은 실적 고성장 배경은 1) 7월부터 개시 예정인 중국 버블 서비스(텐센트뮤직 음원 플랫폼 QQ Music 내 인앱형태로 진출), 2) 7월부터 PG결제 도입으로 지급 수수료 절감 및 ARPPU 상승, 3) 손글씨, 펫버블 등 부가서비스 도입에 따른 ARPPU 상승에 기인한다. 2026년부터는 중국 버블에 C-pop 아티 스트 입점, 일본 버블에 K-pop 아티스트 입점이 예정되어 있는만큼 해외 로열티 수익 확대가 지속될 것으로 전망한다.'라고 밝혔다.


◆ 디어유 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 67,000원(최근 1년 이내 신규발행)
IBK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 67,000원을 제시했다.


◆ 디어유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,417원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 25년 05월 19일 발표한 미래에셋증권의 67,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 56,417원 대비 18.8% 높은 수준으로 디어유의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,250원 대비 30.4% 상승하였다. 이를 통해 디어유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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