[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 23일 한국가스공사(036460)에 대해 '3Q25 Pre: 환율과 미수금에 주목하자'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '요금 인상 없이도 배당을 확대하려면 필요한 두 가지: 상반기 누적 기준 별도 순이익 6,280억원(+1,990억원 YoY) 개선. 환율이 현재 수준 유지하면서 민수용 원료비 미수금까지 회수돼야 최선인 상황'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[3분기 실적] 연결 영업이익 2,697억원(-38.7%, 이하 YoY, OPM +4.0%) 전망. 비수기 진입 및 2024년에 발생했던 일회성 요인 영향 소멸에 따라 국내 사업 영업이익 2,065억원(-39.4%) 예상. 판매 물량의 경우 도시가스 용(-2.7%) 대비 발전용 감소폭(-10.4%)이 클 전망. 7~8월 발전용 판매 실적이 저조한 영향이 있는 것으로 추정. 직도입 물량 증가 영향인 것으로 판단. 해외 사업의 경우 호주 Prelude(전년 대비 평균적으로 높은 JKM 가격 유지 중)와 모잠비크 Coral FLNG(정상 운영 지속)의 이익 훼손 가능성은 제한적일 것으로 예상. 유가 하락 영향이 지속되며 호주 GLNG는 부진한 실적 이어갈 전망. 국내 및 해외 사업 전반적으로 감익 기조 지속'라고 밝혔다.


◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 45,000원 -> 42,000원(-6.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 최규헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2025년 08월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 13일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 42,000원을 제시하였다.


◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,333원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 51,333원 대비 -18.2% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 43,000원 보다도 -2.3% 낮다. 이는 신한투자증권이 한국가스공사의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,917원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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