[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 'MLCC도 서버, FCBGA도 서버'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '성장은 이제 시작: 4Q25E 영업이익은 2,185억원(+89.9%YoY, -16.1%QoQ)으로 기존 영업이익 컨센 서스(1,789억원)을 상회하는 실적이 기대됨. MLCC 가동률은 91%, ASP +2%QoQ, 출하량 -6%QoQ 예상. 컴포넌트는 4개분기 연속 두자릿수 수익성을 기록하며 3년 만에 연간 두자릿수 영업이익률 (12%)을 시현할 것으로 전망됨. 삼성전기 MLCC는 중국, 대만 업체들과의 기술력 갭을 바탕으로 고용 량, 대형 시장을 선점하여 AI서버, 전장용 시장을 사실상 과점. 이에 수급이 타이트한 AI서버와 전장향 중심 라인 투자를 지속하고 있는 동시에 IT용 라인 일부를 AI 서버용 생산에 할당하고 있는 것으로 보임. 시장선점에 따른 해자는 1H27E까지는 안정적으로 이어질 것으로 예상함. 패키지기판 역시 서버 CPU, AI 가속기 중심 대면적화 트렌드가 뚜렷해 베트남공장 가동률 상승 추세는 지속될 것으로 전망'라고 분석했다.
또한 DB증권에서 '3Q25P 매출액은 2조 8,890억원(+10.9%YoY, +3.7%QoQ), 영업이익은 2,603억원(+12.4%YoY, +22.2%QoQ)을 기록함. 최근 높아진 영업이익 컨센 서스(2,485억원)을 5% 상회하는 호실적. MLCC 가동률은 97%, ASP QoQ플랫, 출하량 +10%QoQ로 추정. IT, 산업, 전장 모든 응용처에서 전분기대비 매출액 증가하며 MLCC 업황 호조를 증명함. 광학은 고부가품인 슬림 카메라모듈이 탑재되는 플래그십모델의 판매 호조, 패키지기판은 서버향 FCBGA의 안정적 공급확대 영향으로 예상 대비 수익성 개선의 폭이 컸음'라고 밝혔다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 240,000원 -> 290,000원(+20.8%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2025년 09월 29일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 240,000원 대비 20.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 30일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 290,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 251,947원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 251,947원 대비 15.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 310,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 251,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,773원 대비 39.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '성장은 이제 시작: 4Q25E 영업이익은 2,185억원(+89.9%YoY, -16.1%QoQ)으로 기존 영업이익 컨센 서스(1,789억원)을 상회하는 실적이 기대됨. MLCC 가동률은 91%, ASP +2%QoQ, 출하량 -6%QoQ 예상. 컴포넌트는 4개분기 연속 두자릿수 수익성을 기록하며 3년 만에 연간 두자릿수 영업이익률 (12%)을 시현할 것으로 전망됨. 삼성전기 MLCC는 중국, 대만 업체들과의 기술력 갭을 바탕으로 고용 량, 대형 시장을 선점하여 AI서버, 전장용 시장을 사실상 과점. 이에 수급이 타이트한 AI서버와 전장향 중심 라인 투자를 지속하고 있는 동시에 IT용 라인 일부를 AI 서버용 생산에 할당하고 있는 것으로 보임. 시장선점에 따른 해자는 1H27E까지는 안정적으로 이어질 것으로 예상함. 패키지기판 역시 서버 CPU, AI 가속기 중심 대면적화 트렌드가 뚜렷해 베트남공장 가동률 상승 추세는 지속될 것으로 전망'라고 분석했다.
또한 DB증권에서 '3Q25P 매출액은 2조 8,890억원(+10.9%YoY, +3.7%QoQ), 영업이익은 2,603억원(+12.4%YoY, +22.2%QoQ)을 기록함. 최근 높아진 영업이익 컨센 서스(2,485억원)을 5% 상회하는 호실적. MLCC 가동률은 97%, ASP QoQ플랫, 출하량 +10%QoQ로 추정. IT, 산업, 전장 모든 응용처에서 전분기대비 매출액 증가하며 MLCC 업황 호조를 증명함. 광학은 고부가품인 슬림 카메라모듈이 탑재되는 플래그십모델의 판매 호조, 패키지기판은 서버향 FCBGA의 안정적 공급확대 영향으로 예상 대비 수익성 개선의 폭이 컸음'라고 밝혔다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 240,000원 -> 290,000원(+20.8%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2025년 09월 29일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 240,000원 대비 20.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 30일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 290,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 251,947원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 251,947원 대비 15.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 310,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 251,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,773원 대비 39.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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