[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 06일 넷마블(251270)에 대해 '실적, 주주환원 모두 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
하나증권에서 넷마블(251270)에 대해 '4분기 연결 기준 영업수익 7,976억원(+22.9%YoY, +14.6%QoQ), 영업이익 1,108 억원(+214.8%YoY, +21.9%QoQ, OPM 13.9%)으로 영업이익 컨센서스를 상회했다. 주요 요인은 1) [세븐나이츠 리버스]의 서프라이즈와 2) 그 외 라인업의 안정적인 성과다. 넷마블은 금일 기보유 자사주 전량 소각(4.7%)을 포함한 3개년 주주환원 정책을 발표했다. 2025년은 연결 지배주주순이익의 30%인 718억원(주당 876원)을 현금 배당하고 이후 2026년부터 2028년까지는 40% 범위 내로 배당 및 자사주 매입·소각을 진행할 예정이다. 2024년 턴어라운드 후 2025년 성장세를 입증 했기에 주주환원 확대는 더욱 유의미하다. 또한 하이브 주식에 대한 주가수익스왑 계약을 체결, 유동성을 확보하여 재무 구조 개선도 진행할 예정이다. 메인 신작 2종의 성과를 통한 기업 가치 상승 기대한다.'라고 분석했다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 73,000원 -> 73,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2026년 01월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 73,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 12일 52,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 73,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,889원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,889원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 66,000원 보다는 10.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,824원 대비 11.7% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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