[리포트 브리핑]NAVER, '분업 둔화 국면, 신사업은 인내 필요' 목표가 330,000원 - 대신증권

기사입력 : 2026년02월09일 08:34

최종수정 : 2026년02월09일 08:43

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 09일 NAVER(035420)에 대해 '분업 둔화 국면, 신사업은 인내 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ NAVER 리포트 주요내용
대신증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4Q25 매출액 3조 1,951억원(YoY 10.7%, QoQ 1.8%), 영업이익 6,106억원(YoY 12.7%, QoQ 7.0%) 기록. 매출은 컨센 소폭 하회, 영업이익은 컨센 부합. 광고 성장률 둔화 시작, 쇼핑은 수수료 인상 효과 지속. 2026년 매출 분류 변경. C2C를 중심으로, 내수 중심의 커머스를 글로벌로 확장 계획. 신사업 리레이팅 여지는 있으나, 본업 둔화 속 신사업 기대감의 주가 반영엔 시간 필요'라고 분석했다.

◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 330,000원 -> 330,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 이지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2026년 01월 14일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 330,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 10일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 330,000원을 제시하였다.

◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 346,800원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 346,800원 대비 -4.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 270,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 346,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 311,238원 대비 11.4% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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